Фондовые инвестиции. Типы инвестиционных фондов

С появлением рынка возникло большое количество таких структур, как инвестиционные фонды. Что они собой представляют? Какие формы могут принимать? По какому принципу работают? И что необходимо знать, чтобы выбрать самый лучший инвестиционный фонд?

Общая информация

Первые прообразы современных инвестиционных фондов в существующем понимании возникли в семнадцатом веке. Именно тогда стали появляться первые подобные организации. Но за долгое время с момента их возникновения произошло множество изменений как в разнообразии, так и в их структуре. Поэтому сейчас и выделяют большое количество видов. Любой инвестиционный фонд можно отнести к определенной категории. А вот к какой именно, это зависит от используемых финансовых инструментов. По мере появления новых возможностей будут возникать и невиданные ранее виды. У нас инвестиционные фонды начали появляться только после падения Советского Союза. Поэтому этот рынок довольно нов и молод, его еще не успели потрясти различные скандалы и громкие банкротства. Но при этом необходимо понимать, что инвестиционный фонд - это организация со своими уровнями риска и доходности. Чем большую потенциальную прибыль можно получить, тем выше шансы потерять свои деньги. Увы, но свести риск к нулю невозможно. Максимум - сделать его минимальным. Поэтому к выбору структуры необходимо подходить очень внимательно и осторожно. А теперь давайте перейдем к видам, формам, принципам работы.

Фонды акций

Это специальные структуры, что специализируются на отдельных ценных бумагах. А именно на акциях. Многое зависит от того, в ценные бумаги каких компаний (по их размеру) осуществляются инвестиции. Как правило, выделяют группы маленьких, средних и больших предприятий. Управленцы организаций выбирают определенную позицию и занимаются вложениями в компании, что отвечают установленным требованиям. Акционерный инвестиционный фонд может осуществлять консервативную, умеренную и рискованную политику. Чем более агрессивна их стратегия, тем больше шансов получить высокую доходность. Равно как и потерять средства (все или их часть).

Отдельные нюансы их работы

Если выбрана консервативная политика, то вложения осуществляются в ценные бумаги тех компаний, которые показывают стабильные хорошие результаты. Если она умерена, то внимание получают те акции, которые недооценены по сравнению с конкурентами или растут быстрее их. Особое внимание заслуживают компании, показывающие хороший и стабильный результат, но в которых разочаровались инвесторы. Тогда стоимость их ценных бумаг падает, и открывается хорошая возможность для заработка. Рискованная политика предполагает вложение в компании, которые потенциально могут показать отличный результат и взрывной рост. Если все получится, то может ждать прибыль в сотни и тысячи процентов в год. Но не следует забывать о риске. На практике нет ни одного фонда, который осуществляет успешную рисковую политику. Поэтому их предложения доходности колеблются где-то на отметке в 50-70%.

Фонды облигаций

Это структуры, которые специализируются на инвестиции средств инвесторов в долговые финансовые инструменты. То есть в облигации. Если вложиться в эти ценные бумаги, то можно получать ежемесячные дивиденды, которые формируются с процентных выплат плюс прибыль в разнице цен при условии их возникновения. Эти структуры организованы как паевые инвестиционные фонды. На конец каждого дня рассчитывается, сколько стоит одна часть. Полученную цену и платят все, кто хочет инвестировать в организацию. Обозначенные части называются акция или пай. Особенностью фондов облигаций является то, что они, как правило, имеют низкий уровень риска, а также чаще выплачивают дивиденды, нежели иные подобные структуры. К тому же не следует забывать об их высокой ликвидности.

Какие еще есть виды?

В первую очередь следует вспомнить об индекс-фондах. Они зависят от положения определенной группы компаний на рынке. Их характерной особенностью являются низкие комиссионные. Это возможно благодаря упрощенной модели работы, когда очерчено определенное поле деятельности и нет в штате высокооплачиваемых аналитиков. Следующими идут сектор-фонды. Эти структуры занимаются инвестициями в компании с конкретным направлением. То есть выделяется определенный сектор (например, машиностроение), и все вложения осуществляются в коммерческие структуры, которые занимаются именно этим. Следующий вид - это фонды иностранных акций. Они базируются на том факте, что экономика каждой страны периодически то падает, то поднимается. И вот на разнице и осуществляется заработок.

Небольшое отступление

Следует рассказать еще об одной видовой структуре, которая хотя и не является популярной в плане использования, но обойти ее вниманием все же проблематично. Это чековый инвестиционный фонд. После развала Советского Союза было решено что-то делать с народным хозяйством. И были учреждены эти структуры. Населению выдавались акции чекового инвестиционного фонда (также известные как ваучеры), затем необходимо было решать, что с ними делать. Теоретически неплохая идея обернулась весьма печальными последствиями. А теперь давайте поговорим про формы.

Институты совместного инвестирования (ИСИ)

Эта форма подходит для тех, кто не хочет самостоятельно разбираться во всех аспектах вложения в ценные бумаги. ИСИ делятся на две основные категории: корпоративные и паевые инвестиционные фонды. В первом случае предусматривается создание открытого акционерного общества и осуществление деятельности исключительно в плане вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги. Паевые структуры создаются как активы, что принадлежат инвесторам на правах частной собственности и не обладают статусом юридического лица. Они передаются в ведение управленческим компаниям. Зависимо от вида деятельности ИСИ может быть открытым, интервальным или закрытым. Они бывают не/диверсифицированными. То есть деньги вкладываются во что-то одно конкретное или в множество различных направлений.

Паевой инвестиционный фонд

Пожалуй, это самая известная форма среди широких слоев населения. Не в последнюю очередь благодаря активной рекламе. Как же он устроен? Условно говоря, инвесторы собирают деньги и передают их в управление профессионалам, которые вкладывают их в определенные активы, зарабатывая прибыль. Затем, все полученные деньги делятся. Оговоренная часть идет профессионалам. Все остальное - вкладчикам. И здесь большую роль играют паи инвестиционных фондов. Как именно? Все активы структуры делятся на определенное количество частей. Равно как и прибыль. И каждый получает часть дохода согласно тому, сколько он имеет инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда.

Выбор фонда для себя

Допустим, есть желание и возможность вложить определенную сумму денег в коммерческую структуру паевой формы. Сделать это не так-то и сложно: достаточно выбрать подходящую организацию, подать заявление в управляющую компанию и перечислить на счет фонда через банк средства. И заключительный этап - это получение копии заявки и выписки из реестра. Но вот как не ошибиться? Как выбрать именно тот фонд, который сможет обеспечить прибыль? Для этого понадобится изучить очень много информации. В первую очередь необходимо узнать, какова прибыльность паевого инвестиционного фонда за последний год. Затем необходимо изучить положение за последнее десятилетия. Оптимально, если за все это время структура получала соразмерную прибыль, большую за банковские проценты по депозитам. Это говорит о наличии уверенной, правильной и стабильной стратегии. Если хоть что-то из этого не соответствует рекомендациям, то придется действовать на свой страх и риск. Например, за последнее десятилетие средняя доходность всего четыре процента. А вот за год - пятнадцать. Инвестировать ли свои деньги? Ответ на этот вопрос каждый ищет сам. Согласитесь, с одной стороны - доходность, а с другой - значительный риск. Не хочется приобрести акции инвестиционных фондов, а потом получать меньше, чем с депозитов, да еще и сохраняя опасность потери всех средств. В этом посильную помощь может оказать рейтинг результативности.

Пять самых успешных представителей РФ

Итак, какие инвестиционные фонды России показали самый лучший результат? В качестве временного срока изучались последние пять лет деятельности. 5 самых успешных ПИФов страны - это:

1. "Апрель Капитал" - "Акции сырьевых компаний". На 29.03.2013 года пай стоил 57,81 рубля. На 30.03.2018 его стоимость составила 251,39 р. Прирост за пять лет - 334,86%. Управляющая компания - "Апрель Капитал". Безусловный лидер рейтинга.
2. "Апрель Капитал" - "Акции". На 29.03.2013 года пай стоил 169,57 рубля. На 30.03.2018 его стоимость составила 552,98 р. Прирост за пять лет - 226,11%. Управляющая компания - та же, что и в п. 1.
3. "Апрель Капитал" - "Акции второго эшелона". На 29.03.2013 года пай стоил 77,06 рубля. На 30.03.2018 его стоимость составила 232,27 р. Прирост за пять лет - 201,41%. Управляющая компания - "Апрель Капитал". Настоящие отличники российского фондового рынка.
4. "Агидель-акции". На 29.03.2013 года пай стоил 1753,63 рубля. На 30.03.2018 его стоимость составила 5122,74 р. Прирост за пять лет - 192,12%. Управляющая компания - "Агидель".
5. "Арсагера - фонд акций". На 29.03.2013 года пай стоил 2523,61 рубля. На 30.03.2018 его стоимость составила 7312,21 р. Прирост за пять лет - 189,75%. Управляющая компания - "Арсагера".

Во вторую пятерку входят: "УРАЛСИБ акции роста"; "Сбербанк - Глобальный интернет"; ОЛМА - США; "Альфа-Капитал Технологии"; "Райффайзен - США". Их доходность за последние пять лет колеблется в диапазоне от 172 до 186%. Хотя следует отметить, что тот факт, что они получали прибыль, вовсе не значит, что она будет и в будущем.

Заключение

Вот мы и рассмотрели, что собой представляет инвестиционный фонд, какие они бывают, как работают и каков уровень доходности для тех организаций, что действуют в Российской Федерации. Возможно ли банкротство компании? Теоретически да. Но не обязательно. Можно упомянуть о жестких требованиях и ограничениях, установленных государством, относительно диверсификации активов. Так, к примеру, паевые инвестиционные фонды ограничены во вложениях в государственные ценные бумаги, акции иностранных и отечественных компаний, одного эмитента и во многих иных случаях. Такое положение дел способствует тому, что управленцы вынуждены распределять полученные деньги инвесторов по схеме, которая позволяет значительно снизить риск потерь, который всегда существует. У недиверсифицированных фондов таких ограничений нет, поэтому они являются более опасными. Равно как и прибыльными (но не всегда).

В последнее двадцатилетие инвестиционные фонды России изменяются и расширяются. Каждый из них имеет свою схему работы и уровень риска. Наибольший доход предлагают те фонды, где степень риска достаточно высока.

Что такое инвестиционный фонд

Паевой инвестиционный фонд - это объединение нескольких инвесторов, средства которых профессиональный управляющий «вкладывает» в ценные бумаги для получения дохода от вложенного капитала. Всё имущество фонда принадлежит пайщикам, а управляющая компания лишь осуществляет управление в интересах инвесторов.

Законодательство запрещает паевым инвестиционным фондам в России афишировать ожидаемый доход, они могут предоставлять потенциальным инвесторам лишь свою предыдущую доходность. На основании этих данных граждане и решают, становиться пайщиками или нет.

Немного о пае

Инвестиционным паем называется именная ценная бумага, она удостоверяет право её владельца на часть имущества фонда. Она может быть передан другому лицу (в дар, по наследству и т.п.) или продана.

Доля пайщика в ПИФе напрямую зависит от внесённых средств. различен у каждого ПИФа. Он может иметь стоимость от нескольких тысяч рублей, верхняя граница не очерчена.

Забрать вложенные в фонд денежные средства можно, продав пай. Как вариант - другим пайщикам, но обычно его реализацией занимается управляющая компания.

Плюсы и минусы ПИФов

Преимуществами инвестиционных фондов России можно считать следующие:

• Фондом управляют профессионалы. Менеджеры, осуществляющие управление, имеют аттестаты Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.
• Минимизация риска. Грамотные управляющие принимают все усилия для диверсификации инвестиций и уменьшения зависимости инвестиционного портфеля от снижения стоимости ценных бумаг и иных рисков.
• Надежная защита инвестиций. Она включает лицензирование компании, аттестацию специалистов, контроль над деятельностью фонда.
• Условия инвестирования очень удобны. Пайщик может войти в фонд и выйти из него в любой момент.
• Льготная система налогообложения. Доход не облагается налогом на прибыль.
• Регулярное предоставление инвесторам актуальной информации о фонде.

Необходимо упомянуть и о минусах подобного рода инвестиций:

• Паевые инвестиционные фонды принесут доход в среднесрочной или долгосрочной перспективе не раньше, чем через год.
• Услуги инвестиционной компании не бесплатны, она взимает за свою работу комиссию, вне зависимости от того, получил инвестор прибыль или «ушёл» в убыток.
• Каждый инвестор может как получить доход от вложенных средств, так и "уйти в ноль", не заработав ничего.

Виды фондов

Инвестиционные фонды в России отличаются разнообразием. Для удобства представим отличия фондов различных видов в форме таблицы.

Другие разновидности фондов

Помимо представленных в таблице, существуют и другие виды ПИФов:

• Пенсионные. Они инвестируют и в облигации, и в акции. Длительность срока инвестиций зависит от возраста инвестора. Такой вид подойдёт для тех, кто желает получать доход, показатель которого не превышает 10% в год, после выхода на пенсию.
• Фонды инвестируют только в те отрасли, где можно получить высокую прибыль с минимальным риском, поэтому такие фонды называют также гарантированными. Чаще всего сохранность вложений обеспечивают крупные иностранные банки, но только при долгосрочном инвестировании (5-15 лет).
• Фонды с социальной ответственностью осуществляют инвестирование в организации, обеспечивающие улучшение качества жизни граждан (например, оздоровительные).

Рейтинг доходности

Потенциальные пайщики должны владеть информацией о надёжности инвестиционных фондов России. Рейтинг доходности выглядит следующим образом:

• На лидирующих позициях находятся фонды, организатором которых является Сбербанк. Они надёжны, однако не являются высокоприбыльными. Максимальный доход составляет 25% годовых.
• На втором месте располагаются ПИФы немецкой группы "Райффайзен". Уровень доходности компании средний (около 40% годовых).
• Третья позиция принадлежит Доверительной Инвестиционной Компании. 50-60%-ная доходность и срок работы более 10 лет делают её весьма востребованной.

Это лишь самые популярные инвестиционные фонды и компании России, которые получили наибольшее распространение.

В России ведут свою деятельность с середины 1990-х. За это время они успели завоевать доверие граждан как неплохой способ инвестирования свободных финансов для получения дополнительного дохода. Однако перед принятием окончательного решения о вложении средств в тот или иной фонд необходимо тщательно изучить информацию о нём.

Главным стимулом развития любой экономики (даже самой примитивной) является постоянное расширение в пространстве и времени рынка продукции, накопление и увеличение богатства, стимулирование потребления и воспроизводства той материальной базы, которая собственно и является главной ее основой.

В современном мире постиндустриальной экономики, основанной на информации, знаниях, нематериальных активах и стремительного расширения рынков услуг, основополагающим императивом или моделью развития бизнеса становится концентрация на вложении капитала в будущее, чем в утилитарное, повседневное потребление (здесь и сейчас).

Этот императив (заложенный в послевоенные 50-е годы прошлого века) предопределил формы нового экономического поведения (как отдельных домохозяйств, так и целых стран), которые основаны на принципах увеличения капитальной стоимости во времени или инвестирования.

Основной причиной появления такой формы инвестирования как создание специальных организаций — фондов, стало развитие (в первую очередь США и Европы) различных пенсионных программ, основная задача которых состояла в том, чтобы сохранить способность человека потреблять товары и услуги на привычном уровне до самой глубокой старости. Собственно этим и объясняется тот очевидный факт, что основными клиентами океанских круизов, дорогостоящих медицинских услуг, предметов роскоши и прочих сокровенных материальных благ являются именно представители старшего пенсионного поколения стран «золотого миллиарда».

Таким образом, можно констатировать, что именно переориентация потребления с текущего на будущее (трансформация во времени) стала основой развития такого сектора мировой экономики как инвестирование, с помощью различных специализированных институтов — фондов.

Как видно из сказанного выше, основной задачей организации, занимающейся инвестированием, является создание добавленной стоимости в будущих периодах. Во многом эта деятельность схожа с обычной коммерческой деятельностью, как, например, инвестирование компанией своих или привлеченных активов в развитие производства.

Но в данном случае, инвестирование как таковое не является основным бизнесом производственной (или иной подобной) корпорации. Что же касается инвестирования как отдельного вида бизнеса, то основным видом деятельности является осуществление вложений средств (как привлеченных, так и своих собственных) в различного рода активы (начиная от недвижимости и бриллиантов и заканчивая пакетами акций транснациональных компаний), которые за счет увеличения своей цены в будущем создают дополнительную маржинальную стоимость, или, проще говоря, прибыль.

На текущий момент существует много различных подходов в определении инвестиционных фондов, их типологии и классификации.

Наиболее разумным представляется их классифицировать по следующим параметрам и признакам:

1. По правовой форме и происхождению капитала :

• Национальные, или суверенные фонды – это инвестиционные фонды, главными учредителями которых являются -государственные структуры, например, Минфин, ЦБ, Правительство. Основная их задача — концентрация финансовых ресурсов для решения серьезных национальных проблем: резервирование средств и активов для развития будущих поколений, стабильности финансовой системы, пенсионные накопления граждан, социальное страхование и т.п.
• Корпоративные, или фонды частного капитала. Наиболее многочисленная группа инвестиционных организаций, и включает в себя: фонды корпоративного развития, хедж — фонды, страховые фонды, фонды коллективного инвестирования, частные или семейные фонды (трасты)
• Инвестиционные фонды, имеющие некоммерческий характер. К таким организациям, работающим на инвестиционном рынке, относятся, в первую очередь, различного рода фонды, связанные с благотворительностью, меценатством, экологические или просветительские. Наиболее яркие и известные представители этой категории — это Фонд Нобелевской премии, Всемирный фонд Дикой природы, Красный Крест, фонд Сороса и многие другие

1. По своей функциональной деятельности инвестиционные фонды подразделяются на довольно большое количество типов, которые можно свести к основным группам:

• Фонды реальных инвестиций. Основным инструментом работы таких фондов являются вложения капиталов в разнообразные производственные проекты. Причем, как правило, формируется целый портфель таких инвестиций, которые могут быть достаточно устойчивыми к рыночным колебаниям
• Финансовые фонды. Эта группа фондов работает со всеми возможными финансовыми инструментами с использованием их комбинаций и сочетаний — начиная от простых валютных и заканчивая методами с применением сложных портфельных стратегий с хеджированием рисков на рынках ценных бумаг.
• Фонды альтернативных инвестиций. В эту категорию фондов входят в основном организации, которые для вложения капиталов используют различного рода активы, не относящиеся ни к финансовым, ни к реальным. В первую очередь, к ним можно отнести фонды, вкладывающие немалые деньги в художественные и антикварные предметы искусства, авторские права, винные коллекции, эксклюзивные исторические артефакты и объекты (замки, музеи, арт-галереи и т.п.) и все то, что только становится ценнее со временем.
• Венчурные фонды. Это, прежде всего, фонды, инвестирующие в перспективные наукоемкие и инновационные проекты, стартапы (см. ) и бизнесы, которые могут принести существенный доход как в ближайшем, так и в отдаленном будущем.

Приведенная выше классификация инвестиционных фондов является довольно укрупненной, и естественно, что при более детальном рассмотрении этого вопроса можно определить более 150 разновидностей инвестиционных фондов, не говоря уже об их комбинированном сочетании.

Виды инвестиционных фондов в РФ и их перспектива

Применительно к России тема развития инвестиционного бизнеса может быть разделена на несколько этапов, начиная от первых ваучерных фондов и заканчивая современными формами коллективного инвестирования.

На текущий момент основными типами инвестиционных фондов являются:

1. Государственные — пенсионные (см. ), страховые и социальные, фонды ОМС, а также ФНБ (фонд национального благосостояния)
2. Не государственные — НПФ (не государственные пенсионные фонды)
3. Фонды коллективного инвестирования — акционерные и паевые (см. )
4. Несколько венчурных фондов , находящихся под государственным патронажем – например, Фонды «Сколково», «Роснано» и прочие.

Наибольший интерес представляет, конечно же, сектор коммерческого инвестирования, который в России представлен следующими формами и типами фондов (см. рисунок)

1. – это организации, имеющие статус публичной компании (акционерное общество). Участники (инвесторы) получают доход от вложений своих капиталов в различные виды активов: ценные бумаги, недвижимость, валюта, драгоценные металлы. Эти доходы формируются за счет увеличения стоимости инвестированных активов и распределения их, согласно доли каждого инвестора (приобретенных акций фонда).
2. Паевые фонды. Это инвестиционный фонд, не имеющий статуса юридического лица, дивиденды которого являются основным источником дохода инвестора. Этот доход зависит от приобретенной им доли участия в общем капитале (пая). Деятельность таких фондов строго регламентирована государством (ФЗ 156 «Об инвестиционных фондах) и управление активами такого фонда осуществляют специальные управляющие компании.

Существующие типы ПИФ в России предполагают для инвестора три (основных) варианта вложения своих денег:

• Открытый фонд — инвестор может в любой момент времени войти в капитал фонда (купив пай) или выйти из него (продав пай). В зависимости от рыночной конъектуры стоимость пая постоянно изменяется, поэтому у инвестора есть шанс войти (выйти) в рынок в наиболее подходящий для него период.
• Интервальные и закрытые ПИФы- эта форма коллективного инвестирования предполагает, что в первом случае инвестор может войти в паевой капитал или выйти из него в определенные моменты времени -интервалы («окна»), которые имеют периодичность обычно полгода или год. При закрытой форме инвестор может приобрести инвестиционный пай только в момент формирования капитала фонда и выйти из него может только после полного окончания срока инвестирования (от года и более). Закрытые фонды в основном работают на рынке недвижимости, в частности при реализации девелоперских проектов.

Что касается других видов инвестиционных фондов в России, то следует признать, что их развитие находится только на самом начальном этапе. Это обусловлено неустойчивостью экономической системы страны и повышенными рисками инвестирования.

Инвестиционный фонд - это учреждение, осуществляющее коллективные инвестиции

Инвестиционный фонд - это учреждение, осуществляющее коллективные путём аккумулирования сбережений частных лиц

Инвестиционный фонд — это организация, отвечающая за коллективные инвестиции

— это учреждение, осуществляющее коллективные путём аккумулирования сбережений частных лиц для совместного портфельного инвестирования в ценные бумаги.

Инвестиционный фонд — это учреждение, осуществляющее коллективные инвестиции . Суть его в аккумулировании сбережений частных и юр. лиц для совместного в том числе и портфельного инвестирования через покупку ценных бумаг , а не реальных производственных активов. При этом, за счёт того, что приобретение ценных бумаг осуществляет профессиональный участник рынка, это позволяет минимизировать риски частных инвесторов.

это имущественный комплекс без образования юр. лица физические или юридические лица приносят свои средства в фонд. И вот этими средствами, которые консолидированы в единый комплекс, управляет управляющая организация. Каждый фонд должен иметь зарегистрированный Федеральной службой по финансовым рынкам правила. И эти правила являются главным документом фонда. Для того, чтобы купить паи, а пай -- это , которая удостоверяет право инвестора на долевую собственность в имуществе фонда. Если согласно с правилами заполнил заявку, он получает паи. Как правило, паи существуют в бездокументарной форме. Это значит, что свидетельством того, что инвестор эти паи приобрел является выписка и реестра, которая предоставляется ему специализированным регистратором. Тоже организацией, имеющей лицензию Финансовой Службы по Финансовым рынкам . Все имущество фонда ценные бумаги или , или какое иное имущество, которое фонд приобрел на инвесторов учитывается и храниться в специализированных депозитариях. Это третья организация, которая тоже имеет лицензию Федеральной службы по финансовым рынкам . Таким образом, покой инвестора, сохранность его денег гарантируют три лицензированные компании : управляющая фирма , специализированный регистратор и специализированный депозитарий.Классифицирует фонды на открытые, закрытые и интервальные.

Типы инвестиционных фондов

Паевой инвестиционный фонд — форма совместного инвестирования.

Инвестиционный фонд Российской Федерации — государственный фонд для софинансирования инвестиционных проектов.

Взаимный фонд — форма совместного инвестирования.

Хеджевый фонд — частный, не ограниченный нормативным регулированием инвестиционный фонд, недоступный широкому кругу лиц и управляемый профессиональным инвестиционным управляющим.

Торгуемый на бирже фонд (Exchange Traded Fund (ETF)) — закрытый паевой , который эмитирует акции.

Чековый инвестиционный фонд — специализированный фонд, создаваемый в Российской Федерации периода ваучерной приватизации начала 1990-х, с целью оказания помощи населению в инвестировании приватизационных чеков (ваучеров) и обеспечения профессионального управления активами данного фонда.

Функции инвестиционных фондов

Инвестиционные фонды выполняют следующие функции:

Аккумуляция сбережений индивидуальных инвесторов;

Более эффективное управление инвестиционными ресурсами, которое не могут обеспечить индивидуальные инвесторы по причине отсутствия необходимых профессиональных навыков и опыта;

Инвестиционный фонд вкладывает финансовые средства, отданные им населением, в акции частных и государственных организаций, банковские депозиты, государственные, муниципальные и корпоративные облигации. Выделяют несколько типов паевых инвестиционных фондов, которые зависят от того, каких бумаг в портфеле инвестиционного фонда больше: фонд акций, облигаций, денежного рынка, недвижимого имущества , прямых инвестиций, вычурных инвестиций, смешанных инвестиций, ипотечные фонды и индексные.

В целом наблюдается снижение потребительского спроса во всем мире, разнонаправленная. В разных странах прослеживается изменение в секторе недвижимого имущества и рост безработицы. А вот в Республики Германии экономические результаты превысили ожидания.

Инвестиционный фонд открытого типа

Разновидность паевого доверительной собственности (unit trust), в котором управляющие могут по своему усмотрению изменять размещение капиталов фонда, не извещая об этом держателей паев. Инвестиционные фонды открытого типа практикуются в США.

Инвестиционный фонд открытого типа - это инвестиционный фонд с нефиксированным объемом ресурсов, который может выпускать дополнительные акции, продавать их всем желающим и выкупать их обратно. При этом фонд гарантирует всем свои пайщикам выкуп акций по цене, равной соответствующей доле стоимости всего портфеля, которая рассчитывается ежедневно на момент закрытия рынка.

Инвестиционный фонд (Investment fund) - это

Акционерный инвестиционный фонд

Акционерный инвестиционный фонд (АИФ) - это открытое акционерное общество (АО) , исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, предусмотренные законом.

Задача у него та же, что и у паевого инвестфонда (ПИФ), - аккумулировать денежные средства граждан, не являющихся профессионалами рынка, для инвестиций в экономику.

We are using cookies for the best presentation of our site. Continuing to use this site, you agree with this. OK

Что такое паевые инвестиционные фонды и какие бывают их виды? Как выбрать лучший чековый инвестиционный фонд? Какие особенности имеет закрытый иностранный фонд инвестиций?

Здравствуйте, дорогие друзья! На связи Денис Кудерин, эксперт в области инвестиций.

Наша новая тема – инвестиционные фонды, инструмент, который поможет сохранить и приумножить ваши финансы без особых трудозатрат.

Статья будет полезна всем, кто заинтересован в пассивном доходе и желает сделать инвестирование прибыльным бизнесом.

А теперь обо всём по порядку!

1. Что такое инвестиционные фонды и каковы их функции?

Наверняка вы уже слышали или встречали в статьях по финансовой тематике аббревиатуру «ПИФ». Так вот, именно о ПИФах – Паевых Инвестиционных Фондах – мы сегодня и поговорим.

В широком смысле инвестиционные фонды – это формы коллективных инвестиций, имущественные комплексы с различной структурой.

Фонды представляют собой акционерные общества или организации с долевой собственностью участников, которые объединяет общая суть – коллективное владение активами.

Несколько слов о том, зачем вообще нужны ПИФы. Их долгосрочной и приоритетной целью выступает сохранение и умножение капитала участников.

Существование инвестиционных компаний обусловлено тем фактом, что большое количество граждан, имеющих сбережения, не всегда обладают навыками грамотного инвестирования средств. В период стабилизации экономики число фондов возрастает, в кризис активность таких организаций идёт на спад.

Схема работы фондов предельно проста:

• участники (пайщики) вносят свою долю в общий котёл;
• управляющие вкладывают деньги в перспективные финансовые проекты (ценные бумаги, недвижимость, золото, венчурные фонды и т.д.);
• полученная прибыль с оборота распределяется между пайщиками согласно внесенным долям.

Паевые инвестиции относят к высоколиквидным активам. Участник может в любой момент реализовать (продать) свою долю, если посчитает, что это выгодно или ему просто понадобятся наличные деньги.

Ещё один плюс – средствами вкладчиков распоряжаются профессионалы, что значительно снижает финансовые риски. Управляющие знают, какие инвестиционные направления наиболее прибыльны в текущий момент и пользуются своими навыками удачных денежных вложений.

У рядового инвестора зачастую нет ни времени, ни знаний, ни способностей для грамотного финансового управления. Поэтому заботу об умножении благосостояния пайщиков берет на себя профессиональный игрок.

Чтобы лучше понять принцип работы ПИФов, приведу наглядный пример.

Пример

Десять приятелей решили заняться сельским хозяйством и приобрели большой участок земли. Чтобы ресурсы использовались с максимальной отдачей, они нанимают опытного фермера, доку в сельхозработах.

Осенью они снимают урожай. Примерно десятую часть урожая (или прибыли от его продажи) они отдают фермеру, остальное делят между собой. Чем эффективнее работа специалиста, тем больше получат и владельцы, и сам фермер. Именно так работают паевые фонды.

Управляющие компании кровно заинтересованы в грамотном размещении капитала, ибо от этого напрямую зависит размер их вознаграждения: они получают комиссионные с прибыли.

Перечислим главные плюсы инвестиционных фондов:

• профессиональное управление активами;
• диверсификация вкладов – риски снижаются, благодаря вложениям в разные инвестиционные инструменты;
• минимальные затраты на проведение финансовых транзакций;
• прозрачная внутренняя структура;
• крупный совместный капитал приносит больше прибыли, чем небольшие одиночные вклады.

И небольшая ложка дегтя: ПИФы не гарантируют обязательного дохода для их участников. Как в любых других инвестиционных транзакциях, здесь присутствует риск потери средств, связанный с неудачными вложениями, падениями рынков и прочими объективными факторами.

И хотя деятельность фондов контролируется государством (в частности, ФКЦБ – Федеральной Комиссией рынка Ценных Бумаг), никаких законодательных требований относительно прибыльности таких структур не предусмотрено.

2. Какие бывают инвестиционные фонды – ТОП-5 основных видов

Теперь о том, какие бывают ПИФы. Существует несколько критериев классификации фондовых организаций.

По типу доступности для вкладов они подразделяются на:

• открытые;
• закрытые;
• интервальные.

Открытые , как это ясно из названия, практикуют свободную продажу и покупку паев. То есть совладельцем компании можно стать в любой момент, если, конечно, имеются достаточные для покупки пая ресурсы.

Общая сумма капиталов, как и число участников в открытых фондах не ограничивается. Такие структуры обычно инвестируют средства в высоколиквидные и надёжные финансовые инструменты.

Закрытые фонды продают доли участников сразу после учреждения организации, после чего продажи паев прекращаются. ПИФы закрытого типа ограничены в сроках своей работы, которые оговариваются заранее.

Нередко такие фонды специализируются на определенной отрасли. К примеру, работают только с рынком недвижимости или вкладывают активы в инновации.

Характерная особенность интервальных ПИФов в том, что продажа паев и их погашение происходит в определенные промежутки времени. Обычно интервальные фонды работают с акциями – занимаются профессиональной биржевой торговлей.

Другой критерий классификации – по сфере инвестирования. Виды, различающиеся по этому признаку, рассмотрим подробно.

Вид 1. Фонды акций

Самая популярная разновидность ПИФов. Цель такого фонда – получение прибыли от вложения в акции различных фирм.

Поскольку производственные (и любые другие) компании разнятся между собой размерами оборотного капитала, ПИФы также подразделяются на те, которые работают:

• с небольшими предприятиями (оборот – менее $500 млн.);
• средними (от 500 млн. до 5 млрд. долларов);
• крупными (оборот – более $5 млрд.).

Последний вид вложений наиболее надёжен, но рассчитан на длительный срок (3-5 лет). Предприятия с высоким доходом, лидирующие в своих отраслях, инвесторы называют «голубыми фишками». Чистая прибыль от вкладов в акции крупных корпораций составляет 10-15% ежегодно.

Очевидно, что при выборе фонда следует учитывать как размеры собственных вложений, так и принципы работы ПИФа. Некоторые учреждения предпочитают работать с акциями, для которых характерен быстрый (и не всегда предсказуемый) рост, другие выбирают более стабильных партнеров.

Ещё один совет от опытных инвесторов – не стоит класть все яйца в одно лукошко, то есть не ограничиваться одним фондом. Если финансы позволяют, лучше создать «портфолио фондов», куда будут входить паи в нескольких организациях, различных по своей структуре и направленности.

Вид 2. Фонды облигаций

Облигации – инвестиционные инструменты с фиксированной доходностью (в этом их отличие от акций, стоимость которых постоянно меняется).

Фонды, занимающиеся инвестированием исключительно в облигации, именуются фондами облигаций или бонд фондами.

Вложения такого типа приносят вкладчикам регулярные дивиденды – суммируются проценты по вкладам и профит от разницы в ценах. Чистая прибыль бонд фондов невысокая (от 6-8%), зато риски – минимальные.

В зависимости от того, кто выпускает ценные бумаги, фонды облигаций подразделяются на:

• государственные (федеральные);
• муниципальные;
• корпоративные.

Государственные облигационные фонды считаются самыми надёжными. Популярностью пользуются также бумаги, выпущенные региональными органами управления.

Корпоративные облигации – рискованный, но в случае удачного стечения обстоятельств весьма высокодоходный инвестиционный инструмент.

Вид 3. Фонды недвижимости

Такие организации получают доходы от вкладов в строительство и эксплуатацию объектов недвижимости. Учреждения имеют различную специализацию – одни фонды продают дома и квартиры, другие сдают их в аренду, третьи специализируются на операциях с земельными участками.

Обычно это фонды закрытого типа: такая особенность связана с тем, что жильё (особенно приобретенное на стадии строительства) реализуется дольше, чем, скажем, ликвидные акции компании «Кока-Кола».

Учитывая высокую стоимость жилья, минимальный первоначальный паевый взнос участника в такие фонды довольно внушительный – примерно $10 000 .

Разновидностью фондов недвижимости можно назвать ипотечные фонды – организации закрытого типа, зарабатывающие на закладных бумагах.

Вид 4. Фонды денежного рынка

Это самые консервативные ПИФы на свете. Суть их заключается в том, что 50% активов участников управляющие держат на депозитах, и только вторая половина денег участвует в оборотных инвестиционных операциях.

Финансы вкладываются в самые надёжные инструменты – облигации, валюту. Эксперты считают фонды денежного рынка своего рода альтернативой краткосрочным банковским вкладам. Риск потерять вклады в таких учреждениях минимален, как, впрочем, и прибыль вкладчиков.

Вид 5. Сбалансированные (смешанные) фонды

Несложно догадаться, что такие фонды работают с различными инструментами. Обычно это облигации и акции: самые ликвидные разновидности ценных бумаг.

Тактика управления фондом смешанного типа требует опыта и специальных знаний от управляющей компании. Знатоки рынка должны постоянно анализировать ситуацию, покупая и продавая бумаги в момент их максимально выгодной для пайщиков стоимости.

В таблице представлены основные виды фондов и их базовые показатели:

№	Виды фондов	Доходность	Особенности инвестиций
1	Фонды акций	От 10% и выше	Относительно высокие риски
2	Фонды облигаций	6-8%	Низкие риски
3	Фонды недвижимости	От 7-10%	Рассчитаны на долгосрочные вложения
4	Фонды денежного рынка	7-10%	Надежность и низкий риск
5	Смешанные	От 12% и выше	Требуют грамотного управления

3. Особенности чековых и иностранных фондов

Несколько слов о менее популярных, но тоже заслуживающих внимания разновидностях инвестиционных фондов.

Иностранные фонды позволяют вложить свои сбережения в зарубежные и международные компании.

Такие ПИФы подразделяются на:

• глобальные (позволяют обогащаться за счет вложений в экономику других стран);
• интернациональные (занимаются вложениями за пределами страны проживания пайщика);
• фонды развивающихся стран (рискованные, но перспективные инвестиции в экономику развивающихся государств).

Зарубежные фонды, как и любые другие, бывают открытыми и закрытыми. Всего в мире насчитывается около 50 тысяч фондов, открытых для иностранных инвестиций.

Что такое чековые инвестиционные фонды (ЧИФы), помнят все, кто жил в России в 90-х годах. Эти структуры занимались помощью гражданам в управлении ваучерными чеками в период всеобщей приватизации.

В середине 90-х количество ЧИФов в РФ исчислялось сотнями. Дальнейшая судьба таких компаний – постепенное слияние, взаимное поглощение, реорганизация и банкротство. В настоящее время подавляющее большинство чековых фондов ликвидировано.

4. Как выбрать инвестиционный фонд – 5 простых шагов

Правильный выбор инвестиционного фонда напрямую влияет на размер вашей прибыли и сохранность капитала.

Для начала советую определиться с целью инвестиций. Какой доход вам нужен – быстрый, надёжный, постоянный? В зависимости от конечной цели выбирайте тип фонда.

Учитываются также сроки инвестирования, сумма, отношение к риску. Помните, что ПИФы не гарантируют фиксированной прибыли: успех зависит от множества факторов – конъюнктуры рынка, профессионализма управляющей компании, экономического положения в стране.

Теперь – пошаговое руководство для начинающих инвесторов.

Шаг 1. Определяем сумму и срок инвестирования

Важнейший этап – определение размеров вклада и сроков инвестирования.

Чем меньше сумма, тем уже круг доступных вариантов. Солидные капиталы открывают широкие возможности.

Сразу решите, какие сроки вас устраивают. Оборотные периоды в различных видах фондов тоже разные. Так, вклады в недвижимость предполагают долгосрочные инвестиции. В фондах акций и облигаций средства оборачиваются быстрее, но при этом повышаются риски.

Шаг 2. Определяемся с типом паевого фонда

Для держателей капитала с отсутствием инвестиционного опыта оптимальный вариант – открытые ПИФы с высокой ликвидностью паевых долей. Участники таких фондов вправе вывести свой капитал из оборота в любое время. Интервальные ПИФы реализуют доли ежегодно или ежемесячно.

Опытные инвесторы, умеющие соотносить риски с доходностью, пользуются более специализированными инструментами. Например, вкладывают деньги в фонды недвижимости, венчурные и смешанные фонды.

Шаг 3. Выбираем управляющую компанию

Управляющие компании редко занимаются прямым обманом вкладчиков. Они не делают этого хотя бы потому, что опасаются нарушить закон, который запрещает давать инвесторам необоснованные обещания.

Существуют также активные и пассивные вклады.

В первом случае инвестор может лично контролировать состояние своего инвестиционного портфеля:

• вводить/выводить средства в любой момент;
• вести баланс;
• проделывать другие манипуляции, направленные на достижение максимальной доходности.

Такие операции позволяют проводить фонды открытого типа.

Если вы хотите вложить деньги в долю и на какое-то время забыть о них, выбирайте закрытые фонды или интервальные.

Шаг 4. Сравниваем рейтинги различных фондов

Рейтинги ПИФов в открытом доступе публикуются на различных информационных ресурсах. Лучше использовать несколько источников и сравнивать их показатели. Наибольшим авторитетом пользуются страницы финансовых ведомств и государственных органов.

Существует множество критериев, характеризующих прибыльность фондов и принципы их работы – объём привлеченных капиталов, показатели ликвидности, различные финансовые коэффициенты.

Шаг 5. Делаем окончательный выбор

Окончательный выбор делается после всестороннего анализа фонда и управляющей компании. Если сомнения остаются, рекомендую посоветоваться с опытными людьми или посетить тематические форумы инвесторов.

Для новичков основополагающим фактором обычно выступает стабильность ПИФа и его популярность среди других вкладчиков. Но не всегда следование за мнением большинства гарантирует успех.

5. На что обращать внимание при выборе инвестиционного фонда – полезные советы новичкам

В целом ПИФы относятся к надежным и доступным инвестиционным инструментам. Деятельность таких учреждений предельно прозрачна, что обусловлено законодательными требованиями и ориентированностью на клиентов.

При выборе фонда обращайте внимание на следующие показатели:

• уровень риска (низкий, высокий, средний);
• период работы;
• минимальный размер доли;
• наличие скидок, надбавок и прочих льгот для пайщиков;
• объём привлеченных средств;
• стоимость чистых активов;
• доходность (учитывайте длительный период, а не только последние месяцы);
• условия обмена и реализации паев.

Знающие люди рекомендуют выбирать ПИФы методом исключения, начиная с типа компании и заканчивая анализом финансовых коэффициентов. Чем больше сведений о работе фонда вы соберете, тем безопаснее и доходнее будут ваши вклады.

6. Лучшие инвестиционные фонды – ТОП-7 компаний в Москве

На территории РФ действуют сотни паевых фондов с различной структурой управления и доходностью. Чтобы не затеряться в океане ПИФов, мы выбрали 7 наиболее надёжных и прибыльных столичных компаний.

Территориальная принадлежность к Московской области вовсе не означает, что жители других городов не могут стать пайщиками этих фондов. Могут – интернет позволяет удаленно инвестировать средства и таким же образом выводить их на свои счета.

СоцАгроФинанс (производственно-финансовая компания) – профессиональные инвестиции в драгоценные металлы, розничную продажу драгоценностей, разработку полезных ископаемых.

Фирма привлекает частные инвестиции для финансирования собственных высокорентабельных коммерческих проектов. Договоры инвестирования с физическими лицами имеют фиксированную процентную ставку. В перспективах компании - наращивание производственных оборотов.

Финанс-Инвест – старейшая на территории РФ инвестиционная компания, действующая с 1995 года. Специализируется на развивающихся рынках России и стран ближнего зарубежья. Управленческое ядро фирмы работает в сфере прибыльных инвестиций уже более 10 лет и постоянно усиливается за счет привлечения профессионалов из международных и российских коммерческих банков.

Финанс-Инвест держит курс на развитие самых актуальных технологий, связанных с обслуживанием, информационной и технической поддержкой инвесторов.