Квалифицированный инвестор: требования. Квалифицированный инвестор

Приветствую постоянных читателей и тех, кто присоединился недавно!

Те, кто давно меня читает, наверняка помнят, что «для работы с зарубежными активами нужно иметь статус квалифицированного инвестора». Настало время подробно разобраться, кто такой этот квалифицированный инвестор и нужен ли вообще его статус.

Если обратиться к букве закона, увидим такое определение: инвестор – субъект, который осуществляет вложение капитала. Он может вкладывать свои, заемные или привлеченные средства. Кроме того, инвестору предписано действовать в строгом соответствии с законом и не допускать нецелевое использование денежных средств.

Инвесторы делятся на:

  • Заказчик – тот, кто заказывает инвестиционный продукт. Это может быть сам владелец денег либо его доверенное лицо.
  • Подрядчик – тот, кто выполняет работы с инвестициями по договору с заказчиком.
  • Пользователь – тот, для кого создаются все эти блага в виде инвестиционных проектов, эдакий пожинатель плодов своего ума и чужого труда.

Эти функции могут совмещаться одним субъектом, закон этому не препятствует. Можно самому инвестировать и получать заслуженный доход.

Обращаю ваше внимание, что инвестором может выступать как физическое лицо, так и организация. Например, брокеры, работающие на фондовых рынках, все поголовно являются инвесторами, это их основной бизнес. Но вот как среди них опознать квалифицированного инвестора, и надо ли? Давайте разбираться дальше.

Кто может быть признан квалифицированным инвестором

Добавим еще одно понятие – кто такой квалифицированный инвестор. Инвесторов в России разделили на квалифицированных и неквалифицированных в 1996 году, чтобы снизить риски потерь среди последних. Ввиду отсутствия хорошей образовательной базы и достаточного опыта они терпели немалые убытки и нуждались в дополнительной опеке.

С 2007 года государство запретило неквалифицированным инвесторам работать с высокорисковыми активами. Теперь эта опция доступна только их более опытным соратникам. Брокерам также не разрешается использовать средства неопытных вкладчиков в инструментах высокого риска.

Как же тем, кто набрался смелости для получения вожделенного статуса, стать квалифицированным инвестором (КИ)?

Физлицо

  • Имеет в своем распоряжении финансовые инструменты различного характера (ценные бумаги, паи, драгметаллы и т.п.) на общую сумму от 6 млн рублей.
  • Обладает опытом инвестиционной деятельности – от 2 лет в компании, имеющей статус квалифицированного инвестора или от 3 лет в компании без оного.
  • Совершает не менее 10 финансовых сделок за квартал в течение года на сумму от 300 тыс. рублей либо от 5 сделок на сумму от 6 млн рублей за последние три года.
  • Имеет высшее образование и дополнительно квалификационный аттестат или сертификат профессионального участника рынка ценных бумаг.

Частным лицам несколько упростили задачу – для получения статуса квалифицированного инвестора должно соблюдаться хотя бы одно из перечисленных условий.

Компания

Что касается юридических лиц, для них тоже определено, как получить статус квалифицированного инвестора. Здесь требования будут пожестче. Это:

  • Собственный капитал от 200 млн рублей.
  • От 5 финансовых сделок в квартал в течение года на сумму не менее 50 млн рублей.
  • Годовой оборот от 2 млрд рублей.
  • Активы за последний не год не менее 2 млрд рублей.

Что дает статус КИ

Почему же многие так упорно добиваются получения заветного статуса? Да потому, что это позволит совершать операции со всеми видами активов – как российских, так и зарубежных компаний. Огромным преимуществом является доступ к так называемой инсайдерской информации по рынкам, которая очень полезна для выбора инвестиционной стратегии.

Зато есть и ложка дегтя – квалифицированные инвесторы государством не защищены. Считается, что они могут позаботиться о себе сами. Таким образом, у государства траты на эту категорию минимальны.

Как получить статус КИ

Существует ряд счастливцев, которые получают этот статус автоматом, как пятерку на экзамене. Вот кто туда попал:

  • Компании и физлица, занимающиеся торговлей на рынке ценных бумаг (брокеры, дилеры и т.п.), те, кто является профессиональными инвесторами.
  • Финансовые организации, имеющие статус международных (МВФ, ЕЦБ и т.п.).
  • Государственные организации, которые приведены в законе «О рынке ценных бумаг» (например, Центробанк).

Тем, кому не посчастливилось попасть в этот список, придется попотеть. Им необходимо обратиться с заявлением в организацию, которая имеет этот статус (к примеру, в инвестиционный банк). К заявлению потребуется приложить такие документы:

  • Брокерский отчет, подтверждающий финансовые операции и наличие ресурсов.
  • Документы об образовании.
  • Выписку из трудовой книжки.

В случае одобрения заявки данные о новом КИ вносятся в реестр и при желании выдается бумажный носитель.

Нужен ли вам статус КИ

Чтобы ответить на этот вопрос, нужно знать, в чем ограничивают неквалифицированных инвесторов. Им недоступны следующие виды активов:

  • Структурные ноты.
  • Еврооблигации.
  • Ценные бумаги зарубежных компаний.
  • Депозитарные расписки АДР/ГДР.
  • ETF-фонды (зарубежные).

Допустим, ваши планы не идут дальше работы с российскими акциями и облигациями госзайма. Ну или, на худой конец, вы не брезгуете время от времени поработать с небольшим количеством драгметалла. Тогда вы совершенно беспрепятственно можете работать в статусе неквалифицированного инвестора и вообще не заморачиваться всеми техническими моментами.

Как обойти это ограничение

Если вы все же горите желанием работать с иностранными акциями, в чем я вас горячо поддерживаю, поскольку их ассортимент и доходность намного привлекательнее российских, можно обойтись без получения злополучного статуса.

Для этого достаточно заключить договор с брокером, который:

  • Чисто иностранный, без представительства в нашей стране (предпочтение лучше отдавать крупной компании).
  • Российский, но имеющий «дочку» под зарубежной юрисдикцией.

Да-да, не удивляйтесь, все так просто. Теперь, когда вы все знаете, я снимаю с себя ответственность, и вы со спокойной совестью можете просаживать свои деньги. Шутка.

Кит-Финанс Открытие CapTrader Exante

Кстати, вот видео от экспертов:

Заключение

Итак, подытожим. Получить статус квалифицированного инвестора могут те, у кого имеются либо инвестиционные инструменты на большую сумму, либо документы о соответствующем образовании, либо подтвержденный опыт работы в этой сфере (что на мой взгляд вообще не имеет ничего общего с реальностью). А самое забавное в этом ограничении, что все самые спекулятивные инструменты, которые легко помогают мгновенно слить капитал новичка (это я про деривативы вроде фьючей и опционов) доступны всем без исключения.

В любом случае, если вы не имеете возможности похвастаться ничем из списка выше, то призываю в любом случае хорошенько изучить матчасть, прежде чем бросаться с головой в омут фондовых страстей. В этом вам поможет мой цикл статей на тему портфельных инвестиций .

Не забывайте – чтобы извлекать прибыль, инвестор должен иметь разработанный свод правил работы. Придерживайтесь их неукоснительно и к выбору инструментов подходите с холодной головой.

Как всегда, встречаемся на этом месте, время я укажу. Кто еще не подписался на блог, обязательно подпишитесь и пригласите друзей, ведь им тоже будет интересно.

Статус Квалифицированный инвестор. Согласитесь, звучит солидно. Это как высший уровень. Гуру инвестиций. Уоррен Баффет местного значения. Так ли это? И вообще зачем нужен статус. Какие преимущества он дает? И самое главное — действительно ли он так необходим. Или это просто красивая картинка, медалька тешащая самолюбие владельца. Как звезда Герой России.

Мы рассмотрим Квалифицированного инвестора (КИ) с точки зрения обычных физических лиц. То есть нас с вами, мелких и средних частных инвесторов и трейдеров.

Кто может считаться КИ?

Если узнали себя в одном из трех нижеперечисленных требований — можете считать себя Квалифицированным инвестором.

  • Высшее экономическое образование + один из необходимых аттестатов или сертификатов;
  • Опыт работы в компании в сфере финансовых рынков — 2 или 3 года. В зависимости от статуса компании.
  • Наличие на счетах суммы в 6 миллионов рублей;
  • Совершение сделок по торговле ценными бумагами за год на сумму не менее 6 млн. рублей. Но не реже 10 сделок в квартал и 1 сделка в месяц.

Что дает статус?

Получения звания Квалифицированного инвестора сразу дает много неоспоримых преимуществ. Перед слабаками в виде частных трейдеров. Бесплатный проезд в общественном транспорте, скидки на коммунальные услуги, повышенная пенсия, доступ к инсайдерской информации.))))

В общем, как только вы получаете КИ — у вас будет жизнь в шоколаде. Деньги потекут рекой. Будет всеобщий почет и уважение.

А если серьезно, статус дает право покупать ценные бумаги, недоступные широкой массе инвесторов:

  • акции иностранных компаний;
  • еврооблигации;
  • структурные ноты;
  • покупка паев в закрытых паевых фондах (ЗПИФ);
  • ETF на иностранные акции.

Оно вам надо?

Чтобы понять необходимость получения статуса КИ для начала нужно знать — а для чего все эти ограничения в покупке ценных бумаг и необходимые требования, для получения доступа.

В двух словах.

Квалифицированный инвестор — категория инвесторов, обладающая необходимым капиталом. И самое главное, имеющих знания и опыт торговли ценными бумагами в сфере финансовых рынков. Позволяющие им делать осознанный выбор при инвестициях в рискованные инструменты на основании собственного анализа.

Иными словами,

Закон о Квалифицированном инвесторе оберегает частных инвесторов от слишком рискованных инструментов. Где они могут легко потерять если не все, то значительную часть денег.

И во всех этих требованиях сразу возникает много неувязок.

Я на вскидку приведу несколько.

Есть 6 миллионов и автоматически ты становишься квалифицированным инвестором. Оставила тебе бабушка наследство, выиграл в лотерею необходимую сумму.

Ты красавчик! У тебя есть деньги — вот тебе значок. Можешь торговать рискованными инструментами.

Знания? Опыт? Ты о чем? В законе же черным по белому прописано: Имеешь на счетах 6 миллионов — ты готов. ((((

Это из той же оперы, как например, хочет человек стать хирургом. У него есть выбор: поступить в медицинский. Потратить несколько лет жизни на получение знаний. И еще не факт, что он сможет дойти до конца. И его не отчислять курсе так на втором-третьем.

Или можно пойти другим путем. Открыть собственную клинику. И сразу получить «корочки». И принимать (не повернулась рука написать слово «лечить») пациентов.

Оборудование, помещение есть, вон даже на белые халатики, бахилы и шапочки потратились — приходите лечитесь. Жесть.

Повышенные риски. Отсутствия статуса КИ не даст тебе вложиться в рискованные проекты (типа венчурных и хедж-фондов). Блин. А как же срочный рынок? С его фьючерсами и опциона. И еще кредитным плечом в торговле. Да здесь потерять все деньги можно буквально за 1 день. Если повезет — за неделю.

А как же Форекс? Вы торговали с плечом 1 к 100, а 1 к 500? Здесь шансов на выживание просто нет. И при том, что любой школьник, пенсионер или просто человек абсолютно не понимающей ничего в торговле, может закинуть денежку и слить все деньги.

Риски в разы (а то десятки-сотен раз) выше, чем например в покупке иностранных акций или ETF (на которые доступ закрыт).

Оборот 6 миллионов за год. Ребята вы серьезно?

Обычный трейдер со средним капиталом в 100-200 тысяч (рублей естественно), легко сделает такой оборот не то что за год — за пару месяцев.

Но это не значит, что он стал Квалифицированным инвестором. Мне кажется, если брать за основу годовой оборот, то наверное еще нужно было бы добавить успешной (прибыльной) торговли. Нажимать на кнопки может любой дурак. Покупай-продавай. Потом снова. И снова.

А вот зарабатывать (или по крайней мере не сливать счет) — удел единиц.

Наш знакомый горе-хирург-стоматолог не хочет учится много лет. И денег у него нет — на открытие клиники. Не беда. Нужно провести за год с десяток операций. Вылечить кариес, пульпит, удалить кому-то пару зубов (неважно каких — больных или здоровых). Результат никого не интересует. Главное есть статистика по количеству операций.

Провел над пациентами нужное количество экспериментов — получи корочки. Молодец. Теперь ты заслуженный врач.

Самое интересное. Вдумайтесь — «Квалифицированный инвестор». Несоответствие названия и требований для получения этого статуса.

Кто такой инвестор? Лицо, осуществляющее долгосрочные вложения капитала с целью извлечения прибыли.

Ключевое слово в этой фразе — «Долгосрочное».

У меня есть знакомый товарищ, имеющий на счетах несколько миллионов (если уже не десятков миллионов). Совершает в год всего всего около 5-6 сделок. Он поддерживается принципа пассивного инвестирования. И сделки совершает только для пополнения портфеля или ежегодной ребалансировки. Если не брать в расчет размер капитала, то по требованиям, если ему будет нужно получить КИ, он не сможет этого сделать.

Закон требует (одно из условий получения статуса КИ) — совершать не менее 10 сделок в квартал на протяжении года.

То есть в среднем по 1 сделке раз в неделю. Блин, да это же трейдинг в явном виде. Какое инвестирование?


Как купить бумаги без статуса?

Если вас коробит возможность КИ получения доступа к таким необходимым финансовым инструментам, а денег у вас нет, оборота в 6 миллионов за год тоже. Нет желания получать образование и аттестаты. Что делать?

Зарубежные акции. Можно заменить на , обращающие на Московской бирже. Покупка доступна абсолютно для всех.

Также напрямую, те же американские акции можно приобрести через . Без статуса. Apple, Facebook, Coca-Cola, Джонсон и джонсон. И несколько сотен других бумаг.

Евробонды можно покупать не напрямую на международных рынках, а через Московскую биржу. Либо в лице отдельных бумаг (но их мало, всего около пары десятков), либо снова через ETF на .

Через российских брокеров, имея несколько тысяч долларов, можно получить доступ к торгам на иностранные площадки через оффшоры. Правда по комиссиям дороговато выйдет.

Можно купить «статус». Пару лет назад брокер отрыто мне предлагал сделать это за небольшую денежку. Что-то в пределах 5 — 6 тысяч рублей. Причем никакого криминала. Все по закону.

На счет клиента брокер перечислял необходимую сумму (6 млн.) на некоторое время. Потом изымал. Но условие наличия на счете клиента шести миллионов выполнено — значит можно дать статус Квалифицированного инвестора. И как следствие дать доступ к торгам на иностранные площадки.

В этом есть один подвох. Статус будет действовать только у этого брокера. При смене — подтверждать статус нужно будет заново.

И наконец, имея на руках 10-20 тысяч долларов можно выйти напрямую на американских или европейских брокеров. Заключить договор на обслуживание и …. перед вам будет открыт весь мир. Практически любые рынке. Можете инвестировать куда угодно. Без ограничений.

Удачных инвестиций!

Короткий ответ : иметь 6 млн рублей, активно торговать ценными бумагами или получить образование.

Длинный ответ .

Тем, кто только начинает инвестировать, закон запрещает вкладываться в некоторые финансовые инструменты. Они считаются слишком рискованными для начинающих или требуют профессиональной подготовки, чтобы понять их суть. К таким инструментам относятся:

Иностранные ценные бумаги (облигации, акции), которые не обращаются в России;
- паи некоторых закрытых ПИФов: кредитных, прямых инвестиций, хедж-фондов, особо рискованных (венчурных) инвестиций и некоторых фондов недвижимости (если это указано в их инвестиционной декларации);
- другие ценные бумаги, выпущенные специально для квалифицированных инвесторов.

Чтобы получить право работать с этими бумагами, надо получить специальный статус «квалифицированного инвестора». Это не очень сложно. Квалифицированный инвестор должен удовлетворять одному из требований:

1) общая стоимость принадлежащих вам ценных бумаг (и производных инструментов) не меньше 6 млн рублей;

2) вы в течение 5 последних лет не менее 2 лет проработали в организации (в том числе иностранной), имеющей статус квалифицированного инвестора, или не менее 3 лет - в организации, не имеющей этого статуса, но торговавшей ценными бумагами или производными. Работа должна быть непосредственно связана с ценными бумагами;

3) за последние 4 квартала вы достаточно активно заключали сделки с ценными бумагами (например, торговали на бирже). Под «достаточно активно» понимается соответствие ОДНОВРЕМЕННО ВСЕМ трём требованиям:
- не менее 1 сделки в месяц;
- не менее 40 сделок за 4 квартала;
- не менее 6 млн рублей общего оборота;

4) Стоимость вашего имущества не менее 6 млн рублей. Под «имуществом» понимаются счета и вклады в банках, «металлические» счета и ценные бумаги (включая переданные в доверительное управление);

5) У вас есть высшее экономическое образование некоторых вузов (спросите у брокера, подходит ли ваш диплом) или квалификационный аттестат специалиста финансового рынка, квалификационный аттестат аудитора, квалификационный аттестат страхового актуария, сертификат Chartered Financial Analyst (CFA), сертификат Certified International Investment Analyst (CIIA), сертификат Financial Risk Manager (FRM).

Ещё раз: достаточно соответствовать одному любому пункту из этого списка. Самое простое - иметь больше 6 млн рублей в любом виде - в акциях, облигациях, в бумагах, отданных в доверительное управление или просто деньги на вкладах в банках. Если их нет, а получить «квалифицированный» статус хочется, придётся подождать год с начала вашей деятельности на фондовом рынке, в течение которого надо провести несколько десятков сделок с «обычными» бумагами на бирже. Размеры сделок при этом не имеют значения, главное, чтобы их общая сумма за год превысила 6 млн рублей. Например, раз в неделю покупать и продавать какие-то акции примерно на 100 тыс. рублей каждый раз. Всего получится более 100 сделок и оборот в районе 10 млн рублей, что заметно превышает пороговое значение. Заодно получите опыт (а если повезёт, то и прибыль).

Как подсказывают читатели в комментариях, обойти требования закона можно с помощью не совсем настоящих сделок, заключённых при помощи брокера. Например, можно получить от него заём в размере 6 млн рублей на один день и зафиксировать наличие этих денег справкой от самого же брокера. Я не могу рекомендовать такие действия, так как они сомнительны с точки зрения закона.

Если вы уверены, что право на получение статуса у вас есть, то необходимо обратиться к вашему брокеру и подать соответствующее заявление. У брокера наверняка найдётся бланк заявления, в котором указываются ваши данные и основания для получения статуса. К заявлению надо приложить копию паспорта и документы, подтверждающие ваше соответствие одному из указанных выше критериев. То есть выписки с банковских счетов, отчёты по брокерскому счёту, сертификаты и т.д.

Собственно, и всё: если у вас всё нормально с документами, статус вы точно получите.

PS Если у вас есть вопросы по личным финансам, инвестициям и банковской деятельности, задавайте в комментариях. Я постараюсь на них ответить максимально подробно и понятно.

Для чего введено понятие квалифицированного инвестора (КИ)?

Общая идея разделения инвесторов на квалифицированных и прочих основывается на стремлении оградить массу населения от сложных инструментов, сопряженных с повышенными рисками. Для принятия решения об инвестировании в сложные инструменты, оценки доходности и рисков, условий инвестирования, ликвидности, возможности выхода, необходимы специальные знания и навыки. Наличие таких знаний и навыков, позволяющих принимать осмысленные инвестиционные решения, и подтверждается статусом квалифицированного инвестора.

Действительно, если продукт предназначен для массового инвестора, то государство считает своим долгом (и правильно), оградить простых своих граждан от наиболее существенных рисков, запрещает использование рискованных схем, инструментов, накладывает ограничения на порядок, сроки взаиморасчетов, ставки комиссий и т. д.

К финансовым инструментам для квалифицированных инвесторов предъявляются гораздо более мягкие регулятивные требования. Считается, что если инвестор квалифицированный, то он в состоянии прочитать и разобраться во всех условиях инвестирования, оценить риски и осмысленно принять решение, хочет ли он инвестировать на данных условиях.

Понятие квалифицированного инвестора существует в той или иной форме во всех развитых странах. Наше законодательство в этом вопросе идет в русле мировых тенденций.

Конечно, реализация совершенно правильной идеи носит у нас довольно однобокий характер. Так, инвестиции в кредитный паевой инвестиционный фонд предполагают наличие статуса квалифицированного инвестора, а для работы на Форекс такого статуса не требуется. А теперь ответьте мне, сколько процентов инвесторов разорилось, инвестируя в кредитные фонды, а сколько, спекулируя на Форекс? Не знаете? Тогда я Вам отвечу. Про кредитные фонды я таких случаев не знаю, а на Форекс разоряются более 95% начинающих спекулянтов.

Но однобокостью страдает не только наше законодательство. В мире дела обстоят не лучше. Причиной всему, конечно, лоббирование. В приведенном примере, сколько у нас кредитных фондов, каковы объемы инвестиций в них? Понятно, что управляющие компании этих фондов не имеют достаточно ресурсов для протаскивания своих законов. А какой у нас оборот на рынке Форекс? Даже по обилию рекламы в интернете хорошо видно, что немалый.

Хочу обратить Ваше внимание на то, что, как и везде в мире, среди инструментов для квалифицированных инвесторов гораздо больше действительно выгодных и перспективных и гораздо меньше прямого обмана. Обманывать квалифицированных инвесторов сложнее, а число таких инвесторов сильно меньше, чем массовых, так что сегмент не привлекает настоящих мошенников. Однако, в этом сегменте преобладают чисто коммерческие риски, которые и должен оценивать квалифицированный инвестор на основе своей квалификации. В целом, иметь статус квалифицированного инвестора полезно, это дает доступ ко многим хорошим способам вложения денег, недоступным рядовому гражданину.

Государство определило общие требования для признания квалифицированным инвестором. Кроме того, участники рынка, осуществляющие продажу ценных бумаг инвесторам или покупку ценных бумаг в интересах инвестора, разрабатывают регламенты признания квалифицированным инвестором и могут устанавливать некоторые свои дополнительные требования. Так что если Вас признают квалифицированным инвестором в одном месте для одного актива, то это не означает, что Вы автоматически будете считаться квалифицированным инвестором и для других активов. Для других активов может понадобиться проходить процедуру признания заново. По-любому, заново признаваться КИ придется, если Вы обратитесь в другую компанию, к другому брокеру.

Порядок признания квалифицированным инвестором определяется Приказом ФСФР N 08-12/пз-н от 12.03.2008. Согласно этому приказу, инвестор может быть признан квалифицированным, если:

Требования для признания физического лица квалифицированным инвестором

Физическое лицо может быть признано квалифицированным инвестором, если оно отвечает любым двум требованиям из указанных:

  • владеет ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами (список финансовых инструментов, принимаемых во внимание, приведен ниже), общая стоимость которых составляет не менее 3 миллионов рублей. При определении общей стоимости указанных ценных бумаг и (или) иных финансовых инструментов учитываются также соответствующие финансовые инструменты, переданные физическим лицом в доверительное управление; (при расчете стоимости активы оцениваются по рыночной или оценочной цене, подробнее см. текст названного Приказа ФСФР)
  • имеет опыт работы в российской и (или) иностранной организации, которая осуществляла сделки с ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами:
    • не менее 1 года, если такая организация (организации) является квалифицированным инвестором в силу пункта 2 статьи 51.2 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" или
    • не менее 3 месяцев, если такая организация (организации) является квалифицированным инвестором в силу пункта 2 статьи 51.2 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" и на дату признания лица квалифицированным инвестором это лицо является работником указанной организации или
    • не менее 2 лет в иных случаях;
  • совершало ежеквартально не менее чем по 10 сделок с ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами в течение последних 4 кварталов, совокупная цена которых за указанные 4 квартала составила не менее 300 тысяч рублей или совершало не менее 5 сделок с ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами в течение последних 3 лет, совокупная цена которых составила не менее 3 млн. рублей.

Требования для признания юридического лица квалифицированным инвестором

К квалифицированным инвесторам согласно пункта 2 статьи 51.2 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" относятся:

  • брокеры, дилеры и управляющие;
  • кредитные организации;
  • акционерные инвестиционные фонды;
  • управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов;
  • страховые организации;
  • негосударственные пенсионные фонды;
  • некоммерческие организации в форме фондов, которые относятся к инфраструктуре поддержки субъектов малого и среднего предпринимательства, единственными учредителями которых являются субъекты Российской Федерации и которые созданы в целях приобретения инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов, привлекающих инвестиции для субъектов малого и среднего предпринимательства, - только в отношении указанных инвестиционных паев;
  • Банк России;
  • государственная корпорация "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)";
  • Агентство по страхованию вкладов;
  • государственная корпорация "Российская корпорация нанотехнологий", а также юридическое лицо, возникшее в результате ее реорганизации;
  • международные финансовые организации, в том числе Мировой банк, Международный валютный фонд, Европейский центральный банк, Европейский инвестиционный банк, Европейский банк реконструкции и развития;
  • иные лица, отнесенные к квалифицированным инвесторам федеральными законами (таких пока нет).

Любое другое юридическое лицо может быть признано квалифицированным инвестором, если оно является коммерческой организацией и отвечает любым двум требованиям из указанных:

  • имеет собственный капитал не менее 100 миллионов рублей;
  • совершало ежеквартально не менее чем по 5 сделок с ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами в течение последних 4 кварталов, совокупная цена которых за указанные 4 квартала составила не менее 3 миллионов рублей;
  • имеет оборот (выручку) от реализации товаров (работ, услуг) по данным бухгалтерской отчетности (национальных стандартов или правил ведения учета и составления отчетности для иностранного юридического лица) за последний отчетный год не менее 1 миллиарда рублей;
  • имеет сумму активов по данным бухгалтерского учета (национальных стандартов или правил ведения учета и составления отчетности для иностранного юридического лица) за последний отчетный год не менее 2 миллиардов рублей.

Здравствуйте, уважаемые читатели и гости моего блога. Вам известно, что отечественный рынок ценных бумаг дает инвестору мало свободы . Минимизация рисков и масса ограничений для частных лиц с одной стороны нужны для безопасности начинающих. А с другой, это мешает инвесторам по-настоящему реализовать свой потенциал. Но все не так плохо. В России статус квалифицированного инвестора (далее может использоваться сокращение КИ ) впервые начал работать в 2007 году , когда был изменен закон «О рынке ценных бумаг », а конкретно та его статья, в которой описано регулирование института КИ.

В этой статье я расскажу о том, как получить статус квалифицированного инвестора, о том, что этот статус даст вам, и о том, можно ли стать успешным инвестором без него.

Кто такой инвестор

Если кратко, то инвестор – это лицо , физическое или юридическое, которое вкладывает куда-либо средства для получения прибыли или иной выгоды . Вкладываемые средства могут быть как собственными, так и заемными. А спектр для возможных вложений на сегодня довольно широк:

  • Ценные бумаги;
  • ПИФы;
  • Банковские вклады;
  • Драгоценные металлы;
  • Валюта и криптовалюта;
  • Бизнес и стартапы и так далее.

Классификация

Предлагаю для начала разобраться, какие бывают инвесторы . Классифицировать инвесторов можно по разным признакам.

  • Например, инвесторы могут быть мелкими или крупными, в зависимости от объема вкладываемых средств.
  • По отношению к резидентству существуют иностранные и отечественные инвесторы.
  • Кратко- , средне- и долгосрочные инвесторы в зависимости от сроков вложений.
  • Инвестиционное поведение или стратегия, которой придерживается инвестор, выделяет консервативных, агрессивных и умеренных вкладчиков.
  • В зависимости от организационно-правовой формы инвестором может быть государство, большая группа юридических лиц (например, холдинг), объединение физических лиц с юридическими (договор о совместной деятельности), физическое лицо .
  • И, наконец, по профессиональному статусу инвесторы делятся на неквалифицированны х и квалифицированных.

Именно о последних я и хочу подробно рассказать.

Кто может быть признан квалифицированным инвестором

Стать квалифицированным инвестором может как физическое, так и юридическое лицо. И критерии для них существенно различаются.


Физлица

  • Общая сумма всех финансовых активов (ценных бумаг, производных инструментов, средств на счетах или депозитах), которыми инвестор может распоряжаться, должна составлять не менее 6 миллионов рублей .
  • Опыт работы в сфере инвестиций должен составить не менее 2 лет в компании , которая имеет статус квалифицированного инвестора , или не менее 3 лет в иной компании .
  • В течение последнего года не реже раза в месяц и ежеквартально должно быть совершено не меньше 10 сделок с ценными бумагами на общую сумму от 6 миллионов рублей. Или в тот же период на аналогичную сумму должны быть заключены договоры, которые являлись производными финансовыми инструментами.
  • Наличие высшего образования в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (диплом государственного образца РФ). Или следующих аттестатов и сертификатов: квалификационный аттестат страхового актуария , квалификационный аттестат аудитора , квалификационный аттестат специалиста финансового рынка , сертификат Chartered Financial Analyst (CFA), сертификат Certified International Investment Analyst (CIIA), сертификат Financial Risk Manager (FRM).

Каждое из требований выглядит достаточно внушительно для частного инвестора , не так ли? Но для присвоения статуса достаточно выполнения хотя бы одного из них, реже – двух.

Компании

Для компании, желающей стать квалифицированным инвестором, определены более серьезные критерии :

  • Собственный капитал организации должен составить не менее 200 миллионов рублей .
  • В течение года компания должна совершить сделки с финансовыми активами на общую сумму не менее 50 миллионов рублей . При этом сделки должны совершаться не реже 5 раз в квартал и не реже 1 раза в месяц.
  • Общая сумма активов компании на бухгалтерском балансе за последний год должна быть не менее 2 миллиардов рублей .

Помимо этого существуют институциональные инвесторы , которые являются квалифицированными инвесторами по умолчанию в силу наличия у них соответствующей лицензии. Например:

  • Центральный Банк РФ;
  • Брокеры;
  • Банки и кредитные организации;
  • Страховые компании;
  • Негосударственные пенсионные фонды;
  • Международные финансовые организации, такие, как Всемирный банк.

Как получить статус квалифицированного инвестора: пошаговая инструкция


Если вы соответствуете хотя бы одному из вышеописанных требований, вам нужно:

  1. Обратиться в ближайшую к вам организацию, которая имеет статус квалифицированного инвестора. Например, в банк, хоть в тот же Сбербанк . Список офисов, которые осуществляют подобное обслуживание, можно найти на официальном сайте интересующего банка. Если в вашем городе есть офисы брокеров, например БКС , лучше обратиться к ним, так как сотрудники более компетентны и сразу поймут, как решить ваш вопрос.
  2. Предоставить документы , которые подтверждают ваше соответствие хотя бы одному из критериев статуса квалифицированного инвестора. Это может быть отчет, подтверждающий финансовые операции, диплом или сертификат, выписка из трудовой книги.
  3. Заполнить и подписать анкету и заявление для признания вас квалифицированным инвестором.

После того, как заявление одобрят, ваши данные будут внесены в Реестр квалифицированных лиц .

Привилегии квалифицированного инвестора

Квалифицированным инвестором должен быть, без сомнения, профессионал . Следовательно, в мире инвестиций доверие к лицам, имеющим данный статус, выше. Им можно управлять более рискованными финансовыми инструментами , они не нуждаются во всесторонней защите.

Помимо этого, статус квалифицированного инвестора открывает путь к работе со многими интересными активами , ниже я немного расскажу о них.

Ценные бумаги зарубежных компаний.


И это не только акции Apple, Microsoft или Facebook . На российском фондовом рынке торгует около 300 компаний, в то время как в США их более 7 000 . На данный момент без статуса КИ Российские брокеры дают доступ к 646 акциям американских и европейских компаний через биржу Санкт-Петербурга. Список доступных акций можно посмотреть на сайте биржи SpbExchange .

Рынок США охватывает около половины всего мирового фондового рынка . Кроме того, американские биржи менее политизированы, финансовый кризис не остановит рост цен так, как это случается в России. Добавьте к этому более низкие комиссии , и преимущество станет очевидным. Если интересуетесь акциями, рекомендую начать с прочтения статьи . В ней описаны общие принципы биржевой торговли, есть полезные советы .

Помимо трейдинга акции интересны тем, что их держатели могут получать дивиденды от компании-эмитента. Я уже делал , советую ознакомиться и с ним тоже.

Структурные ноты


Это очень интересный актив. Представляет собой нота совокупность различных финансовых инструментов и условий, выполнение которых влияет на доходность . При этом нота может содержать в себе только один актив, но ее отличительной чертой всегда остаются условия работы.

Возьмем, к примеру , ноту, основанную на динамике роста индекса РТС (российский биржевой индекс). Потенциал доходности ноты составит 20 % , у ноты установлена защита от снижения стоимости.

И тут возможно три варианта развития событий. В случае падения значения индекса на конец расчетного периода инвестору вернутся все его вложенные средства. Если индекс вырастет в пределах 20 % , инвестор получит вложенные средства и прибыль, соответствующую проценту прироста индекса. В случае же роста индекса на более чем 20 % , инвестор сможет получить вложенные средства и сумму, составляющую некоторый заранее оговоренный процент от номинала ноты.

У брокеров данные активы идут под названием «структурные продукты ». Сложный для понимания инструмент , рассчитан на инвесторов, которые мало уделяют времени своим вложенным деньгам и не вникающих в рынок. По факту идет усреднение ваших убытков , если рынок пошел вниз, и срезание прибыли, если он пошел выше прогнозируемых целей.

Депозитарные расписки АДР и ГДР


Для инвестора это возможность приобрести акции иностранных компаний, оставаясь в юрисдикции своей страны . Для этого существуют банки-депозитарии . Они приобретают ценные бумаги у компаний-эмитентов, чтобы затем выпускать и продавать депозитарные расписки различного номинала, обеспеченные этими ценными бумагами.

  • АДР (Американские депозитарные расписки) выпускаются банками-депозитариями, находящимися в США .
  • Глобальные депозитарные расписки (ГДР) можно получить от европейских депозитариев .

Инвестор (частное лицо или крупная компания вроде Газпрома), в данном случае является инициатором выпуска депозитарной расписки.

Еврооблигации или евробонды


Это облигации, которые выпускаю в валюте, являющейся для эмитента иностранной . Еврооблигациями их называют потому, что впервые они появились в Европе. Если компания, находясь на территории Франции, выпустит облигации в долларах, то это будут еврооблигации. А если в евро, то обычные, поскольку евро для Франции это «своя» валюта.

Для частного инвестора данный актив интересен более высокой доходностью , нежели просто банковский валютный депозит.

Зарубежные ETF-фонды.


ETF (от exchange traded fund – торгуемый на бирже фонд) по своей структуре и назначению похож на ПИФ . Каждая акция фонда содержит в себе несколько акций или иных активов, например, драгоценных металлов или индексов. Например, тикер SPY это ETF на индекс SnP 500 (500 крупнейших компаний США).

Преимущества ETF перед ПИФом - работа с текущей рыночной ценой и меньшие комиссии .

Также интерес обусловлен тем, что приобретая всего одну акцию ETF , инвестор уже диверсифицирует свои вложения . Составить инвестиционный портфель из обычных акций - куда более трудоемкое и дорогостоящее дело. У меня на блоге есть . В ней подробно освещается вопрос покупки акций и получения дивидендов физическими лицами.

Как обойти ограничение и покупать все виды активов

Описанные выше привилегии звучат крайне заманчиво , не так ли? В тоже время требования к физлицу, которые позволят получить заветный статус, для многих выглядят удручающе . У вас может не быть экономического образования или желания длительное время заниматься наработкой опыта, чтобы вас смогли признать квалифицированным инвестором. Есть способ обойти ограничения российского рынка ценных бумаг. И он намного проще, чем вы думаете !

Работать с иностранными активами можно и нужно. Для этого необходимо заключить договор с брокером, который зарегистрирован в иностранной юрисдикции и не подчиняется законам, действующим в РФ. Это может быть как иностранный брокер , так и российский, имеющий при этом дочерние отделения на Кипре, в США или Азии .

Interactive Brokers

Это самый надежный брокер США , который открывает счета жителям постсоветского пространства, если ваш капитал более 10 000 $ . У Interactive Brokers отличная репутация, это лучший выбор для инвесторов СНГ. Я делал этого брокера, рекомендую ознакомиться. Вкратце его особенности приведу ниже.


Just2trade

Если ваш капитал менее 10 000 $ , самый доступный способ выйти на иностранный рынок - открыть брокерский счет в офшорных дочках российских брокеров . Брокер Just2trade это дочка Финама. Мой торговый счет открыт у этого брокера, я делился своим личным опытом работы с ним .

Характеристики брокера:


Также отделения с офшорной регистрацией есть у брокеров Открытие, БКС и Церих .

Открыть счет в Just2trade

United Traders

Если из всех зарубежных рынков вас интересуют биржи конкретно США , то самым выгодным брокером для вас будет United Traders . Сумма минимального депозита, как и комиссий за сделки, зависит от тарифа.

  • Начинающий . Минимальный депозит 300 $, счет обслуживается бесплатно. Комиссия 0,02 $ за акцию, плечо 1:10.
  • Дейтрейдер . Минимальный депозит 1 000 $, обслуживание 60 $ в месяц. Комиссия 0,0066 за акцию, плечо 1:20.
  • Инвестор . Минимальный депозит 5 000 $, обслуживание бесплатное. Комиссия 0,05 % за оборот, плечо 1:5.

Остальные условия для всех тарифов одинаковые. Овернайт плечо 1:2, 10 % годовых за перенос позиций.

Открываем счет в United Traders

У United Traders есть доступ к биржам NYSE, NASDAQ, AMEX, BATS - Акции и ETF . Подробный обзор этого брокера смотрите в этой .

Подводим итоги

Я рассказал вам, что дает статус квалифицированного инвестора, и как можно без него обойтись . Возникает закономерный вопрос: а стоит ли вообще получать этот статус ? Ведь у частного инвестора есть выход на зарубежные рынки без каких-либо бумажек?

Разберём текущую ситуацию на российском рынке. Видно, что быть квалифицированным инвестором менее выгодно , чем работать с брокером в иностранной юрисдикции. Зарубежные фондовые рынки по разнообразию активов, условиям и своей лояльности куда привлекательнее российских бирж . На деле привилегии квалифицированного инвестора в РФ стремятся к нулю . Вероятно, это связанно с тем, что появился этот класс инвесторов у нас относительно недавно, и в будущем возможности будут гораздо больше.

Заморачиваться с получением статуса стоит только в том случае, если вам по какой-то причине принципиально оставаться в российской юрисдикции и не связываться с иностранными активами. Если же вас интересует в первую очередь доходность ваших вложений, выберите подходящего вам брокера и действуйте .

На этом я с вами прощаюсь. Обязательно подписывайтесь на обновления – в моем блоге вы найдете много полезной информации. Желаю удачи!

Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter . Спасибо за то, что помогаете моему блогу становиться лучше!

В продолжение темы:
Вклады

С народами происходит то же, что и с каждым живым организмом отдельно. Они появляются, развиваются и исчезают, равно как и каждый отдельный представитель народа. Этими...

Новые статьи
/
Популярные