Вопрос 66 Анализ изменений и группировка статей актива баланса Актив баланса подразделяется: по степени оборачиваемости:? основной;? текущий (оборотный) капитал; по степени ликвидности:? наиболее ликвидные активы – А1 (денежные средства и краткосрочные финансовые

Вертикальный взлет Ширина полосы пропускания стремительно растет, обгоняя увеличение вычислительной мощности, а емкость накопителей опережает в развитии и то, и другое. Похоже, все три набирающих скорость потока слились воедино и надвигаются – как своего рода

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста (уменьшения) всего имущества предприятия и отдельных его видов. Анализ бухгалтерского баланса представлен в таблицах 3 и 4.

Таблица 3.

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ОАО «Красноярский хлеб»

В результате проведения горизонтального анализа баланса видно, что основные средства в 2012 году уменьшились на 37947 тыс. руб., а в 2013 году увеличились на 29626тыс. руб. – в связи с приобретением новых зданий, сооружений и земельных участков.

В 2013 году наблюдается отсутствие финансовых вложений, значит предприятие не стало вкладывать в уставные капиталы других организаций.

Оборотные активы возросли на 38883 тыс. руб. в 2012 году и на 8251 тыс. руб. в 2013 году. Это произошло за счет увеличения материально–производственных запасов и готовой продукции. Происходит небольшое снижение дебиторской задолженности, на 2448 тыс. руб. в 2013 году, за счет уменьшения расчетов с покупателями и заказчиками.

Снижение денежных средств на 556 тыс. руб. в 2012 году и на 342 тыс. руб. в 2013 году, говорит о том, что уменьшилось количество денежных средств в кассе и на расчетных счетах предприятия.

Переоценка внеоборотных активов уменьшилась на 34385 тыс. руб. в 2012 году и на 13 311 тыс. руб. в 2013 году, в связи с переоценкой основных средств.

Долгосрочные обязательства в 2013 году увеличились на 42588 тыс. руб., за счет увеличения заемных средств. А краткосрочные обязательства в 2013 году уменьшились на 3631 тыс. руб., т.к. произошло уменьшение кредиторской задолженности на 2036 тыс. руб.

Таблица 4.

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ОАО «Красноярский хлеб»

В результате проведения вертикального анализа баланса видно, что наибольший удельный вес в структуре активов занимают оборотные активы: 44,58% в 2011 году, 53,62% в 2012 году и 51,35% в 2013 году.

Произошло увеличение доли запасов в 2013 году по отношению к 2012 году на 1, 36%. Доля дебиторской задолженности снизилась на 3,43% в 2013 году и на 10,04% в 2012 году, что говорит о повышении платежеспособности предприятия.

Доля финансовых вложений увеличилась на 0,01% в 2013 году, а в 2012 году снизилась на 0,8% в связи с увеличением выданных займов.

Доля денежных средств в 2012 году и в 2013 году уменьшилась на 0,11% и на 0,08% соответственно, т.е. денежные средства стали эффективнее использоваться.

Во внеоборотных активах наибольший удельный вес занимают основные средства. В 2012 году по сравнению с 2011, основные средства уменьшились на 7,36%, а в 2013 году увеличились на 2,61%, в связи с приобретением нового здания и покупки земельных участков. В пассиве баланса наибольший удельный вес занимают долгосрочные обязательства: 56,4% в 2011 году, 53,55% в 2012 году и 58,13% в 2013году.Заемные средства – это основная часть долгосрочных обязательств. В 2012 году они снизились на 3,28%, а в 2013 году они увеличились на 4,71%, т.к. предприятие приобрело новые кредиты и займы. Наименьший удельный вес в пассиве баланса занимает раздел «Капитал и резервы», т.к. есть непокрытый убыток, который с каждым годом снижается, так в 2012 году доля уменьшилась на 9,83%, а в 2013 году на 2,91%.

Анализ бухгалтерского баланса позволяет получить информацию о состоянии компании. Чтобы поставить правильный «диагноз» бизнесу и дать объективную оценку деятельности менеджмента, надо опираться на факты и аналитику. Источником информации в этом случае будет управленческая и бухгалтерская отчетность. Смотрите, как провести вертикальный и горизонтальный анализ баланса на примере конкретного предприятия.

О чем эта статья :

Баланс предприятия

Актив делится еще на два раздела:

1. Внеоборотные активы, то имущество, которое эксплуатируется на протяжении более чем одного годаи переносит свою стоимость на продукцию в течение более чем одного производственного (операционного) цикла.
2. Оборотные активы , имущество организации, которое потребляются в течение производственного (операционного) цикла и переносят свою стоимость на продукцию (услугу) организации.

Пассив содержит информацию об источниках финансирования активов компании.

Источники делятся на три группы и им соответствуют разделы:

1. Капитал и резервы
2. Долгосрочные обязательства
3. Краткосрочные обязательства.

Анализ бухгалтерского баланса на примере предприятия

В качестве сквозного примера возьмем из открытых источников бухгалтерскую отчетность по РСБУ одной из крупнейших авиакомпаний России (табл. 1).

Таблица 1 . Отчетность для анализа баланса организации (тыс. руб.)

Еще по теме :

Чем поможет : оценить способность компании погашать свои краткосрочные обязательства.

Чем поможет : определить коэффициенты абсолютной, текущей и промежуточной ликвидности, показатели покрытия оборотных средств собственными источниками формирования, восстановления (утраты) платежеспособности.

Горизонтальный анализ баланса (анализ динамики показателей)

Таблица 2 . Горизонтальный анализ баланса

Горизонтальный анализ активов

После горизонтального анализа баланса мы видим, что из года в год снижаются нематериальные активы и результаты НИОКР, компания не создает новых нематериальных активов, а те, что были уже практически списаны.

Необычно выглядит скачок (в 2015 году), а затем падение (2016 год) стоимости основных средств. Это связано с процессом реструктуризации бизнеса авиакомпании – в 2015 году было принято на баланс значительное число воздушных судов в виде основных средств, а в 2016 году было значительное выбытие. Причина в передаче вертолетного парка в другое юридическое лицо как элемент реструктуризации.

Из года в год снижаются доходные вложения в материальные ценности скорее всего за счет амортизации оборудования, из которого в основном они и складываются.

В 2015 и в 2016 годах выросли долгосрочные вложения в финансовые активы, но причины этого роста из года в год разные, в 2015 году выросли долгосрочные займы, предоставленные компанией, а в 2016 году финансовые вложения приросли за счет появления на балансе компании новых акций компаний, возможно выделенного вертолетного подразделения.

В результате горизонтального анализа стало видно, что в 2015 году выросли, а затем в 2016 снизились отложенные налоговые активы, причины надо искать в особенностях учета основных средств.

В 2015 снизились, а затем в 2016 значительно выросли прочие внеоборотные активы – нет информации о причинах, но финансовым аналитикам стоит обратить внимание и уточнить причины этой динамики.

В течение 2015–2016 годов росли запасы в основном за счет сырья и материалов, так как речь идет о крупной авиакомпании, возможно рост запасов определялся закупками ГСМ.

Весь анализируемый период снижался НДС по приобретенным ценностям, возможно это связано со снижением объемов закупок.

В 2015 году упала дебиторская задолженность, в 2016 году она несколько повысилась ( ). Более глубокий анализ баланса показывает, что в 2015 году сокращение достигнуто за счет краткосрочных обязательств дебиторов, а в 2016 году выросла в абсолютном и относительном значении задолженность покупателей со сроками погашения более года, что говорит не в пользу компании.

Краткосрочные финансовые вложения в 2015 году оставались относительно стабильными, а в 2016 резко сократились – причина сокращение объема кредитования.

Денежные средства и их эквиваленты выросли в 2015 году и значительно сократились в 2016, возможно компания использовала средства на счетах для целей реструктуризации задолженности.

В целом активы и, соответственно, размер бизнеса компании с 2016 году сократились и относительно 2015 и 2014 года.

Читайте также :

Чем поможет : сделать бюджет компании прозрачным и точным, детально планировать и контролировать расходы подразделений.

Горизонтальный анализ пассивов

В 2015 году компания провела дополнительную эмиссию акций на более чем 3 млрд рублей и продала новые акции за 25 млрд, отсюда соответствующие изменения в балансе.

Кроме того, в 2015 году исчезли из баланса выкупленные у акционеров на сумму 21 млн руб. акции, снизилось значение статьи – «Переоценка внеоборотных активов».

Положительным фактором является то, что в 2016 году сократилось значение статьи «Непокрытый убыток» и не за счет доп. Эмиссии, а за счет полученной прибыли.

Анализируя IV и V разделы баланса, мы видим, что краткосрочные обязательства сильно снизились, а долгосрочные наоборот выросли – это следствие реструктуризации – краткосрочные источники были заменены долгосрочными, при этом частично краткосрочная задолженность была покрыта из средств, привлеченных за счет дополнительной эмиссии.

Анализируя динамику, очень хорошо понимать значимость того или иного показателя в структуре баланса, и здесь нам поможет второй распространенный метод анализа баланса.

«Вторая форма» бухгалтерской отчетности содержательна сама по себе. Однако комплексный анализ отчета о финансовых результатах повысит информативность в разы. О том, как его провести и какие выводы сделать, читайте в статье. А еще скачивайте Excel-файл, который сам рассчитает показатели по вашим данным. Анализ отчета о финансовых результатах>>

Вертикальный анализ баланса (анализ структуры)

Продолжить анализ баланса логично исследованием его структуры, этот метод называют вертикальным анализом баланса. Мы оцениваем долю, которую та или иная категория активов/пассивов составляет в валюте баланса, изучаем историю изменения этой доли и делаем выводы.

Валюта баланса – сумма всех активов или пассивов.

Таблица 3 . Пример вертикального анализа баланса авиакомпании

Первое, что мы видим в результате вертикального анализа структуры активов – низкую долю основных средств в составе активов. Казалось бы основой осуществления деятельности авиакомпании является большой парк техники, однако современная бизнес модель подобных компаний ориентируется не на эксплуатацию техники и предоставление ее в пользование, а на оказании услуги – перемещения пассажиров и грузов. Чтобы это реализовать, не требуется быть собственником технических средств, надо иметь возможность использовать как можно больше этих средств, и в этом авиакомпаниям помогает лизинг. Оборудование, находящееся в лизинге, отражается на забалансовых счетах. Основные средства авиакомпании – это в первую очередь аэропортовая инфраструктура, оборудование и запасные части.

Значительную долю в активах компании занимают финансовые вложения почти 36% (или 41% если взять в расчет также краткосрочные финансовые вложения), но это по всей видимости следствие истории развития компании, наличие финансовых активов не является необходимой частью бизнес-модели компании.

Самую большую долю в компании занимает дебиторская задолженность – почти 42% на 2016 год. Анализируя активы компании надо уделить основное внимание финансовым вложениям, а также структуре и динамике дебиторской задолженности, остальные элементы активов оказывают значительно меньшее влияние на бизнес компании.

Чтобы уменьшить дебиторскую задолженность, проверьте, не допускаете ли вы ошибок в ее управлении. Скачайте инструкцию, которая поможет контролировать дебиторку с момента подписи договора, Excel-модель для анализа дебиторов и чек-лист первички от клиента.

Научите сотрудников отдела продаж разговаривать со службой безопасности на одном языке. Например, менеджеры должны знать, что такое массовый директор, какие признаки выдают однодневок и чем грозят исполнительные производства компании контрагента. Проверяйте своих контрагентов.

Сервис «Финансовый директор Контрагенты» решает сразу несколько ключевых задач:

• превентивная работа по избеганию безнадежных долгов,
• работа с репутацией компании,
• подбор контрагента по нужным параметрам,
• готовый отчет ФНС с электронной подписью.

Всё это в одном сервисе: возьмите демодоступ и проверьте любого своего контрагента.

Рассматривая источники финансирования надо оценить структуру источников – какой является основным: в нашем случае, компания накопила значительный размер непокрытых убытков, которое давно не покрываются собственными средствами. Но если в 2014 году большая часть деятельности компании и, в том числе убытка покрывалась из краткосрочных заемных источников, то в 2015 году компания улучшила структуру финансирования и подавляющую часть валюты баланса составили долгосрочные источники, кроме того, компания за счет эмиссии и прибыли в 2016 году сократила накопленный минус по III разделу баланса.

Горизонтальный анализ финансовой отчетности (англ. Horizontal Analysis ) предполагает сопоставление финансовых коэффициентов, бенчмарков или статей финансовой отчетности за различные учетные периоды. Этот метод анализа также известен как анализ тенденций (англ. Trend Analysis ). Он позволяет оценить абсолютные и относительные изменения различных показателей с течением времени, а также установить тенденции их изменений.

Основными объектами горизонтального анализа финансовой отчетности выступают бухгалтерский баланса, отчета о финансовых результатах и отчета о денежных потоках. Помимо этого, объектами его применения могут выступать: выручка, себестоимость продаж, расходы, активы, акционерный капитал, обязательства, финансовые коэффициенты и т.д.

Методика проведения

Осуществление горизонтального анализа предполагает сопоставление показателей как в абсолютном выражении, так и в относительном.

Формула

На первом этапе проведения анализа рассчитываются абсолютные отклонения статей финансовой отчетности относительного базового периода.

Это позволяет идентифицировать статьи, отклонения по которым были наибольшими в денежном выражении.

На втором этапе рассчитываются относительные изменения анализируемых показателей по сравнению с базовым периодом.

В этом случае величина абсолютных отклонений нормализуется относительно значения в базовом периоде. Это удобно при сопоставлении нескольких компаний, различных по размерам и масштабам деятельности.

Например, если выручка в текущем периоде составила 11 980 тыс. у.е., а ее значение в базовом периоде составило 10 530 тыс. у.е., то абсолютное отклонение этого показателя составит 1 450 тыс. у.е., а относительное 13,8%.

Надежность результатов горизонтального анализа повышается по мере увеличения числа анализируемых учетных периодов. Обычно в качестве учетного периода используется год или квартал, реже данные ежемесячной отчетности.

Пример горизонтального анализа финансовой отчетности

Сравнительный горизонтальный анализ баланса

Наиболее распространенным форматом горизонтального анализа баланса является сопоставление двух периодов с указанием изменений в абсолютной и относительной формах, как показано в примере ниже.

Альтернативным форматом является включение большего количества учетных периодов с указанием отклонений от значений базового учетного периода.

Сравнительный горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах

Классический формат сравнительного анализа предполагает сопоставление данных за два учетных периода с указанием абсолютных и относительных изменений, как в примере ниже.

Альтернативные форматы предполагают сопоставление данных отчета о финансовых результатах за три и больше учетных периодов.

Сравнительный горизонтальный анализ отчета о движении денежных средств

Формат анализа отчета о движении денежных средств такой же как и для других форм финансовой отчетности.

Преимущества и недостатки

Преимущества

Основными преимуществами горизонтального анализа финансовой отчетности являются.

1. Возможность сопоставить компании, значительно отличающиеся по размерам и масштабам деятельности (на основании относительных отклонений).
2. Возможность установить тенденции изменения анализируемых показателей.

Следует отметить, что максимальная эффективность достигается в случае, когда одновременно анализируется весь комплект финансовой отчетности!

Недостатки

При проведении данного вида анализа финансовой отчетности необходимо обратить особое внимание на следующие моменты.

1. Агрегирование информации в финансовой отчетности со временем может меняться из-за постоянных изменений в плане счетов и стандартах финансовой отчетности. Это приведет к тому, что непосредственное сопоставление данных за разные учетные периоды будет некорректным, а результаты анализа будут искажены.
2. Результаты горизонтальный анализа чувствительны к выбору базового периода. Например, операционная прибыль может показать отличную динамику роста к предыдущему кварталу, но одновременно быть на низком уровне по сравнению с аналогичным кварталом годом ранее. Чтобы минимизировать влияние этого фактора, необходимо анализировать динамику показателя за несколько учетных периодов.
3. Чувствительность к выбору базового периода может быть использована для манипулирования результатами анализа. Аналитик может выбрать базовый период таким образом, чтобы приукрасить или занизить оценку финансового состояния компании. Тем не менее, последовательный алгоритм выбора базового периода может устранить негативное воздействие данного фактора.

Анализ финансово-экономического состояния предприятия производится с помощью совокупности методов и рабочих приемов (методологии), позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязь между основными показателями.

Финансовая отчетность состоит преимущественно из количественных, абсолютных показателей. Поэтому анализ тех или иных показателей, экономических явлений, хозяйственных процессов, ситуаций начинается с рассмотрения абсолютных величин в натуральных или стоимостных измерителях. Эти показатели являются основными в финансовом учете. В анализе они используются для исчисления средних и относительных величин. Для анализа абсолютных показателей используется. Как правило, метод сравнения, с помощью которого изучаются абсолютные или относительные изменения показателей, тенденции и закономерности их развития.

Анализ абсолютных показателей - это изучение данных, представленных в бухгалтерской отчетности: определяется состав имущества предприятия, структура финансовых вложений, источники формирования собственного капитала, оценивается размер заемных средств.

Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия.

Цель горизонтального анализа бухгалтерского баланса состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.

Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных предприятия за два прошедших года в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста.

Методика анализа достаточно проста: последовательно во второй и третей колонках помещают данные по основным статьям баланса на конец и на начало года. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи.

Анализ имущественного состояния хозяйствующего субъекта включает оценку стоимости его активов, их динамику. Анализ осуществляется на основе информации содержащейся в активе баланса организации. Под активами понимают имущество (ресурсы предприятия), в которое инвестированы деньги.

Оборотные активы более ликвидны, чем внеоборотные. Это обусловлено тем, что внеоборотные активы составляют ту часть имущества предприятия, которая не предназначена для продажи, а постоянно используется для производства, хранения и транспортировки продукции. Оборотные активы участвуют в постоянном цикле превращения их в денежные средства. Оборотные активы также можно разделить по степени ликвидности: наиболее ликвидные активы - денежные средства, ценные бумаги, далее по степени убывающей ликвидности следует дебиторская задолженность, запасы и затраты.

По всем указанным разделам проводится горизонтальный анализ, т.е. сравниваются показатели за ряд анализируемых периодов, отслеживается динамика показателей.

Рассмотрим горизонтальный анализ актива баланса ООО «Марс-Плюс» за 2006, 2007, 2008 гг. (Приложение А,Б) выполненный в таблице 2.1

Таблица 2.1 - Горизонтальный анализ актива баланса ООО «Марс-Плюс»

На основании данных таблицы 2.1 можно сделать следующие выводы: в 2007 году по отношению к 2006 году произошло снижение общей стоимости имущества компании более чем на 25%. Оборотные активы уменьшились за период в большей степени чем внеоборотные. Стоимость основных средств сократилась более чем на 17%, это вызвано списанием амортизации и тем, что в 2007 году компания практически не вкладывала средства в приобретение основных средств. Наиболее значительно в относительном выражении снизились остатки готовой продукции - на 86,2 %. Это отрицательно сказалось на финансовом состоянии организации, так как снижение произошло не только за счет ускорения реализации, а также за счет резкого снижения (более чем на 20%) вылова. Значительное снижение стоимости материальных запасов (более чем на 20%) вызвано невозможностью их пополнения, так как предприятие испытывало финансовые затруднения из-за снижения вылова и ведения промысла в Беринговом море результатом которого стало значительное увеличение себестоимости и выпуск новой, неконкурентоспособной продукции.

Наблюдается снижение дебиторской задолженности, что является положительным фактором, так как объема реализации снизился на 22%, а задолженность на 28% следовательно состояние расчетов с покупателями улучшилось. Рост денежных средств на 67% свидетельствует о том, что значение коэффициента быстрой ликвидности улучшилось, но при финансовых затруднениях, которые компания испытывала в 2007 году, замораживать средства на расчетных счетах не следовало.

В 2008 году по сравнению с 2006 годом объем ресурсов компании сократился на 34%. Внеоборотные активы уменьшились в большей степени, чем оборотные. Стоимость основных средств снизилась на 32%, это свидетельствует о том, что компания не приобретала основные средства. Наиболее значительно, на 91,5%, снизились остатки готовой продукции, это свидетельствует об ускорении реализации, что подтверждает увеличение вылова более чем на 40%. Учитывая то, что излишнее отвлечение средств в незавершенное производство и готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала, снижение этого показателя оказывает положительное влияние на финансовое состояние компании. Произошло незначительное снижение материальных запасов в следствии проведенных ремонтов и списания запасных частей. В связи со значительным ростом объема продаж, наблюдается рост дебиторской задолженности - на 35%. Данный факт отражает отвлечение части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса. С другой стороны учитывая, что дебиторская задолженность непросроченная и компания имеет платежеспособных дебиторов, задолженность указывает на предстоящее поступление денежных средств. Наблюдается значительное увеличение денежных средств. Они образовались за счет значительных поступлений средств от покупателей продукции в последнюю неделю года. Учитывая то, что организация имеет большую задолженность перед поставщиками, замораживание средств на расчетных счетах не представляется эффективным.

Пассив бухгалтерского баланса отражает источники финансирования средств предприятия, сгруппированные на определенную дату по их принадлежности и назначению. Обязательства перед собственниками составляют практически постоянную часть пассива баланса, не подлежащую погашению во время деятельности организации. Обязательства перед третьими лицами имеют разные сроки возврата: менее одного года - краткосрочные, более одного года - долгосрочные.

В таблице 2.2 рассмотрим горизонтальный анализ пассива баланса за 2006, 2007 и 2008 годы.

горизонтальный вертикальный анализ баланс

Таблица 2.2 - Горизонтальный анализ пассива баланса ООО «Марс-Плюс»

Как следует из расчетов представленных в таблицы 2.2 в 2007 году по сравнению с 2006 годом произошли следующие изменения: уменьшение стоимости пассивов вызвано снижением краткосрочных обязательств на 29%. Значительный рост собственных средств произошел за счет роста нераспределенной прибыли на 97%. Уставный капитал не изменился. Предприятие не привлекает долгосрочные заемные средства, т.е. отсутствуют инвестиции в производство. Заемные средства выросли в три раза, что свидетельствует о том, что компании не хватает собственных средств для расчетов по обязательствам. В составе кредиторской задолженности произошло снижение задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 34%, выросла задолженность перед персоналом на 65% за счет повышения заработной платы и начисления в декабре месяце премии по итогам работы за год. Задолженность перед внебюджетными фондами и бюджетом увеличилась на 16% и 31% соответственно, но она является текущей и была своевременно погашена.

В 2008 году по сравнению с 2006 годом в два раза выросла прибыль предприятия на что повлияло значительное увеличение выручки (на 40%) в то время как себестоимость выросла только на 26%. Предприятие привлекло в 2 раза больше заемных средств, которые были направлены на пополнение материальных запасов. В составе кредиторской задолженности произошло снижение задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Учитывая то, что основное снабжение компания приобретает за пределами Российской Федерации, из - за падения курса доллара происходит снижение задолженности поставщикам. Возросла задолженность перед персоналом по оплате труда, что вызвано повышением заработной платы. Как следствие происходит рост задолженности перед внебюджетными фондами и налоговыми органами. Все задолженности являются текущими и своевременно погашаются.